Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика https://economicsjournal.spbu.ru/ <p><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;">«Вестник Санкт-Петербургского университета. </span></span></span><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;">Экономика»</span></span></span></span><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;"><span style="vertical-align: inherit;"> — научно-теоретический рецензируемый журнал, обобщенные результаты исследований ученых всего мира, включая мировую экономику, историю развития экономики и экономики, финансы, кредит и страхование, теория и практика управления, статистику и учет, экономико-математическое моделирование,</span></span></span></span></p> Санкт-Петербургский государственный университет ru-RU Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика 1026-356X <p>Статьи журнала «Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика» находятся в открытом доступе и распространяются в соответствии с условиями <a title="Лицензионный Договор" href="/about/submissions#LicenseAgreement" target="_blank">Лицензионного Договора</a> с Санкт-Петербургским государственным университетом, который бесплатно предоставляет авторам неограниченное распространение и самостоятельное архивирование.</p> Анализ измерений I-DESI развития цифровой экономики в Российской Федерации и ЕС-28 с использованием многомерной статистики https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/9628 <p>Авторы статьи продолжают предыдущую работу. В предыдущей работе, используя пять основных параметров Международного индекса цифровой экономики и социального развития (I-DESI) 28 стран ЕС и Российской Федерации, мы рассмотрели, как развитие России соотносится с развитием других стран ЕС. Целью данной статьи является не ранжирование, а определение взаимосвязи между каждым параметром и группами, на которые можно разделить 29 исследованных стран с помощью инструментов многомерного статистического анализа, а также анализ группы, к которой принадлежит Российская Федерация. Мы используем анализ главных компонентов (Principal Component Analysis, PCA) для сопоставления наших данных с пространством более низкого измерения (выявляя два скрытых измерения) и анализируем причинно-следственные связи между основными измерениями с использованием частных коэффициентов корреляции, делая вывод, что два из пяти основных измерений можно объяснить тремя независимыми измерениями. После этого мы используем кластерный анализ, чтобы сгруппировать наши объекты (т. е. 29 стран) в кластеры, и многомерное масштабирование (multidimensional scaling, MDS), чтобы визуализировать расположе- ние этих групп и стран на плоскости двух компонентов (PCA), акцентируя внимание на Российской Федерации. По нашим результатам Российская Федерация может быть отнесена к умеренно развитой стране по показателю I-DESI, но ее положение в плоскости основных компонентов отличается от группы умеренно развитых стран ЕС, образующих отдельную «группу», во многом благодаря уникальным особенностям цифрового развития страны.<br><br></p> Мадина Токмергенова Золтан Банхиди Имре Добош Copyright (c) 2021 Мадина Токмергенова, Золтан Банхиди, Имре Добош 2021-09-13 2021-09-13 37 2 189 204 10.21638/spbu05.2021.201 Современные модели систем цифровых валют центральных банков https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/7998 <p>В статье исследуются современные модели систем цифровых валют центральных банков (central bank digital currency, CBDC) с целью определения наиболее перспективных из них для внедрения в сфере розничных платежей и оптовых расчетов. В исследовании решаются следующие задачи: дается экономическая интерпретация и определяются ключевые характеристики центробанковских цифровых валют, выявляются особенности основных эмиссионно-расчетных моделей систем цифровых валют и анализируются наиболее продвинутые национальные проекты по выпуску CBDC.<br>В результате исследования делается вывод о том, что цифровые валюты центральных банков являются новой (цифровой) формой фиатных денег. Появление цифровых валют центральных банков обусловлено потребностью в повышении эффективности функционирования денежной и платежной систем и направлено на сохранение роли центральных банков в качестве денежных эмитентов. Главные достоинства цифровых валют для розничных платежей состоят в предложении высоколиквидного, низкорискового и универсально доступного средства платежа. Основные преимущества оптовых цифровых валют заключаются в обеспечении более быстрых, безопасных и дешевых трансграничных расчетов. Среди моделей систем цифровых валют для розничных платежей (R-CBDC) модель гибридной системы характеризуется наибольшей надежностью и быстротой при обработке большого числа платежных трансакций. Это делает данные системы наиболее перспективными для внедрения. Среди моделей систем для оптовых расчетов (W-CBDC) системы с универсальной цифровой валютой наиболее подходят для устранения основных недостатков трансграничных платежей. Однако для внедрения таких систем может потребоваться большое количество технологических, управленческих и финансовых изменений в платежных системах центральных банков. В настоящее время наиболее продвинутым проектом по выпуску R-CBDC является система DCEP Народного банка Китая, которая реализована на основе гибридной модели. Проекты по выпуску W-CBDC реализуются совместными усилиями центральных банков ведущих стран, так как требуют финансовой и технологической унификации расчетов. В большинстве этих проектов предусматривается использование систем с конвертируемой или универсальной цифровой валютой.</p> Дмитрий Кочергин Copyright (c) 2021 Дмитрий Кочергин 2021-09-13 2021-09-13 37 2 205 240 10.21638/spbu05.2021.202 Роль добывающей промышленности в развитии периферийных арктических регионов России и Канады https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/9322 <p>Российская Федерация и Канада являются крупнейшими арктическими державами, имеющими схожие черты освоения арктических пространств. В середине 1920-х годов обе страны оформили право на северные территории. Регионы их арктической зоны находятся в суровых климатических поясах, географически отдалены от национальных политических и деловых центров, слабо заселены, богаты природными ископаемыми. Вместе с тем имеются очевидные различия в политических институтах, регулировании отношений с центром, организации бизнеса, социальных процессах. Целью данного исследования является сравнительная оценка влияния богатой ресурсной базы и сформированного на ее основе промышленного производства на социально-экономическое развитие периферийных арктических регионов России и Канады. Для достижения этой цели на основе официальных статистических источников РФ и Канады с помощью методов кейс-стади, сравнительного анализа, а также эконометрических расчетов авторы выявили схожие и отличительные черты развития промышленности арктических регионов двух стран, которые объясняются прежде всего институциональными особенностями России и Канады. Эмпирический анализ дополнен изучением практики ведущих добывающих компаний и сопоставлением механизмов и достижений их коммерческой деятельности. В результате проведенного исследования показано, что рассматриваемые регионы характеризуются высокой и средней концентрацией добывающей промышленности в структуре региональной экономики. Специализация на освоении природных ресурсов не оказывает негативного воздействия на экономическое развитие территорий. Однако эта деятельность осуществляется преимущественно внешними по отношению к данным регионам структурами, что усиливает зависимость региональной экономики от конъюнктуры мировых рынков. Научная новизна данной статьи заключается в выявлении общих характеристик добывающей промышленности периферийных арктических территорий России и Канады и ее влияния на социально-экономическое развитие этих регионов.</p> Елена Ефимова Дарья Гриценко Copyright (c) 2021 Елена Ефимова, Дарья Гриценко 2021-09-13 2021-09-13 37 2 241 271 10.21638/spbu05.2021.203 АТЭС: оценки прогресса на пути к достижению «Богорских целей» https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/6910 <p>За 30 лет форум «Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество» превратился из неформального консультативного диалога в ведущую межгосударственную платформу для продвижения открытой торговли и инвестиций, упрощения ведения бизнеса, а также экономико-технического сотрудничества. Увеличилось число экономик — членов АТЭС, повестка значительно расширилась и стала включать, например,вопросы экологии и цифровизации, социальные аспекты регулирования; в то же время в институциональной сфере форум сохранил принцип консенсуса при принятии решений, а также добровольный характер обязательств, принимаемых на себя участниками,и отсутствие механизмов принуждения к их выполнению. Существует не так много исследований, посвященных результатам деятельности АТЭС за все время его существования, в особенности это касается количественных оценок работы в секторальном разрезе. В статье приводится обзор международных исследований, анализирующих работу форума по направлениям, включая достижение «Богорских целей» либерализации торговли и инвестиций. Помимо этого, была проведена авторская количественная оценка результатов работы АТЭС по секторам на основе методологии И. Ямадзавы, и разработаны предложения по доработке указанной методики. Проведенные оценки показали значительный успех форума АТЭС в продвижении «Богорских целей», однако к обозначенному сроку (2020 г.) экономикам все же не удалось достичь полной либерализации торговли и инвестиций в регионе. Тем не менее АТЭС продолжает работу по продвижению глобализации торговли, обмену опытом и лучшими практиками в области регулирования, сближению стандартов и улучшению взаимосвязанности экономик региона. Результаты исследования могут быть использованы органами исполнительной власти для разработки конкретных направлений, мер и механизмов государственной политики в рамках сотрудничества с экономиками Азиатско-Тихоокеанского региона.</p> Ольга Исмагилова Copyright (c) 2021 Ольга Исмагилова 2021-09-13 2021-09-13 37 2 272 297 10.21638/spbu05.2021.204 Использование байесовских методов для макроэкономического моделирования фаз бизнес-цикла https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/5065 <p>В данной статье рассматриваются особенности применения двух моделей для оценки макроэкономической динамики в США: байесовской векторной авторегрессии (BVAR) и байесовской векторной авторегрессии с марковскими переключениями (MSBVAR). Целью исследования является выявление наиболее адекватной модели на основе минимизации среднеквадратической ошибки прогноза для макроэкономических переменных: реальный ВВП США и занятость. Для эффективного прогнозирования спадов и подъемов требуется использовать модели с переменной структурой, позволяющие учитывать случайный характер макроэкономических факторов. Модели с марковскими цепями включают в себя множество уравнений (структур). Механизмы переключения между этими структурами контролируются ненаблюдаемой переменной, которая следует марковскому процессу первого порядка. Период оценивания моделей —с I квартала 1953 г. по III квартал 2015 г. Оценка параметров моделей произведена на основе априорного независимого нормального — обратного распределения Уишарта. На основе результатов оценивания двумерной модели с марковскими переключениями вычислены средние темпы роста ВВП и ожидаемая продолжительность нахождения в каждом режиме. Для получения прогноза применяется рекурсивная схема регрессии. Точечные прогнозы сравниваются с фактическими значениями интересующих временных рядов. На основе среднесрочных прогнозов рассчитываются среднеквадратические ошибки. Точность полученных прогнозов MSBVAR-модели сравнивается с прогнозами стандартной модели векторной авторегрессии BVAR, и делается вывод о наиболее подходящей модели. В рамках данной работы строятся импульсные функции отклика, позволяющие оценить, как реагируют переменные в модели на изменения, шоки.</p> Мария Гусева Андрей Силаев Copyright (c) 2021 Мария Гусева, Андрей Силаев 2021-09-14 2021-09-14 37 2 298 317 10.21638/spbu05.2021.205 Помогают ли высокочастотные данные в прогнозировании российской инфляции? https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/8651 <p>В связи с тем, что в конце 2014 г. Центральный банк совершил переход к новому для России режиму монетарной политики — режиму инфляционного таргетирования, задача прогнозирования темпов инфляции стала как никогда актуальной. В новом режиме денежно-кредитной политики Банку России важно как можно быстрее и точнее оценивать будущие темпы инфляции, чтобы максимально оперативно принимать меры по возвращению инфляции к целевому уровню. Кроме того, для проведения эффективной денежно-кредитной политики население должно обладать доверием к действиям монетарных властей и осознавать будущую динамику инфляции. Таким образом, Центральному банку для управления инфляционными ожиданиями экономических агентов необходимо активно использовать информационный канал, публикуя точные прогнозы темпа роста потребительских цен. Целью данной работы является построение модели для наукастинга, а также краткосрочного прогнозирования российской инфляции с использованием высокочастотных данных. Их включение в модель для прогнозирования весьма перспективно, так как такой подход позволяет использовать на порядок больше информации о динамике макроэкономических показателей. В работе показано, что оцененные спецификации MIDAS-моделей, в которых участвуют ряды недельной частоты номинального обменного курса рубля к доллару, ставки межбанковского кредитования MIACR, а также цены на нефть, имеют более точный прогноз месячной инфляции по сравнению с несколькими базовыми моделями, в которых используются лишь низкочастотные, то есть месячные, данные.</p> Дмитрий Третьяков Никита Фокин Copyright (c) 2021 Дмитрий Третьяков, Никита Фокин 2021-09-14 2021-09-14 37 2 318 343 10.21638/spbu05.2021.206 Исследования рисков биологических угроз: сравнительный анализ подходов и роль страхования https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/7671 <p>Пандемия нового коронавирусного заболевания (COVID-19) оказывает огромное влияние на мировую экономику, значительно затрагивая функционирование всех ее отраслей. В этой связи особую актуальность приобретает поиск путей минимизации отрицательных последствий подобных рисков. В статье представлены результаты систематического анализа научных публикаций ведущих зарубежных и российских авторов, посвященных различным аспектам рисков, возникающих вследствие вирусных угроз, а также способам снижения негативных последствий их реализации. В частности, рассмотрены исследования, оценивающие влияние на экономику различных факторов, возникающих во время и после эпидемий. Анализ публикаций показал, что исследователями в качестве таких факторов выделяются: 1) социальная система государства; 2) расходы правительства на борьбу с эпидемией; 3) роль международных организаций в борьбе с эпидемиями в отдельных странах. Далее проанализированы представленные в литературе подходы к построению моделей, описывающих распространение биологических угроз, отраженные в публикациях представителей различных научных областей, в частности медицинского и экономико-математического, в том числе актуарного, моделирования. Рассмотрены три подхода к моделированию развития инфекционных заболеваний, отличающихся как по используемому аппарату, так и по преимущественной области применения соответствующих моделей. Особое внимание уделено вкладу, который могут внести научные исследования в области страхования в разработку новых теоретических подходов нивелирования негативных экономических последствий COVID-19. Авторами выделяются три направления: 1) ис-<br>пользование актуарных моделей для анализа и оценки рисков биологических угроз; 2) применение релевантных страховых продуктов на страховом рынке как инструмент управления рисками эпидемий, предоставляющий финансовую защиту; 3) использование инновационных технологий при оказании страховой услуги (InsurTech).</p> Сергей Белозёров Елена Соколовская Анна Фаизова Copyright (c) 2021 Анна Фаизова, Елена Соколовская, Сергей Белозеров 2021-09-14 2021-09-14 37 2 344 367 10.21638/spbu05.2021.207