Некоторые аспекты кредитного риска банка

Аннотация

В статье предложены два алгоритма моделирования функции распределения убытков кредитного портфеля с учетом коррелированности данных заемщиков методом Монте-Карло. В первом случае эта взаимосвязь учитывалась с помощью ковариационной матрицы убытков по кредитам; во втором — с помощью ковариационной матрицы вероятностей дефолтов. Первый алгоритм показал, что чем менее диверсифицирован кредитный портфель, тем меньше величина VaR — неожидаемые потери. Второй алгоритм продемонстрировал обратный вывод: чем выше корреляция между дефолтами и менее диверсифицирован портфель, тем выше VaR — неожидаемые потери по портфелю.

Ключевые слова:

кредитный риск, метод Монте-Карло, ковариационная матрица, функция распределения убытков портфеля