Криптовалюта как инвестиционный инструмент на современном финансовом рынке

Аннотация

В статье рассматривается разработка рекомендаций привлекательных инвестици- онных стратегий, которые включают криптовалютные активы с учетом затрат и возможных рисков. Предмет анализа — криптовалюты как инвестиционный инструмент. Главная гипотеза исследования состоит в том, что современная портфельная теория может быть применена к криптовалютным инструментам для разработки инвестиционного портфеля с подходящим уровнем риска и доходности. Авторы статьи (1) рассматривают криптовалюты в контексте современного финансового рынка; (2) разрабатывают критерии оценки для определения привлекательности отдельных криптовалют и (3) предлагают рекомендации по формированию оптимального инвестиционного портфеля из криптовалют. Для подтверждения гипотезы были проведены расчеты   и использованы такие методы научного исследования, как сбор и обработка истори- ческих значений по курсам криптовалют с июля 2017 г. по январь 2018 г., а также осуществлено исследование данных на корреляцию, ковариацию, коэффициент возврата инвестиций. Показано, что инвестиционный портфель криптовалют необходимо формировать с учетом целей инвестора, с тем чтобы он соответствовал логической взаимосвязи между риском и прибыльностью. Следовательно, криптовалюты не должны коррелировать; инвестиционный портфель должен являться достаточно диверсифицированным, чтобы свести к минимуму риск; криптовалюты должны иметь ликвидность, т. е. свободно обмениваться, например, на доллары и евро. Инвесторам также следует рассмотреть возможность регулярной ребалансировки портфеля, что может помочь повысить его прибыльность.

Ключевые слова:

криптовалюты, финансовый рынок, инвестиционный портфель