Место и роль виртуальных валют в современной платежной системе

  • Дмитрий Анатольевич Кочергин Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9 https://orcid.org/0000-0002-7046-1967

Аннотация

В статье выявляются формальные и сущностные особенности современных виртуальных валют, дается их классификация, определяются основные факторы, влияющие на их спрос и предложение, анализируются ключевые показатели развития ведущих схем с целью определения рыночных перспектив таких валют в современной платежной системе.

Исследование показало, что виртуальные валюты отличаются как от традиционных национальных валют, так и от электронных денег в узком смысле. Основные инновации, связанные с появлением схем виртуальных валют, состоят в двух ключевых аспектах: актив-аспекте и платежном аспекте. Мы полагаем, что главными критериями классификации виртуальных валют должны выступать: 1) возможность их конвертирования в традиционные валюты;

2) организационно-технологические особенности их выпуска.

В ходе исследования выявлены основные преимущества использования виртуальных валют для участников расчетов, к числу которых относятся: 1) сравнительно короткое время для проверки и урегулирования платежных операций; 2) обеспечение высокой анонимности расчетов; 3) сравнительно низкие трансакционные издержки. Тем не менее лишь немногие из децентрализованных схем виртуальных валют являются оригинальными с точки зрения криптографической схемы эмиссии и учета создаваемых единиц валюты. к числу виртуальных валют с наибольшей рыночной капитализацией в настоящее время относятся: Bitcoin, Litecoin и Reeple.

Ключевые слова:

виртуальная валюта, цифровая валюта, электронные деньги, новые платежные системы, технология распределенных реестров, блокчейн, классификация виртуальных валют, схема виртуальной валюты

Скачивания

Данные скачивания пока недоступны.
 

Биография автора

Дмитрий Анатольевич Кочергин, Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

доктор экономических наук, профессор

Литература

Литература на русском языке

Кочергин Д. А. Эволюция электронных наличных в контексте развития их свойств // Финансовый мир / под ред. В. В. Иванова, В. В. Ковалева. М.: ООО «Издательство Проспект», 2002. Вып. 1. С. 265–272.

Кочергин Д. А. Электронные деньги: организация эмиссии, проведение платежей, регулирование оборота. СПб.: Изд-во СПбГУЭ Ф, 2006. 360 с.

Кочергин Д. А. Электронные деньги: учебник. М.: Изд-во Маркет ДС; Центр исследований платежных систем и расчетов (ЦИПСиР), 2011. 424 с.

Кочергин Д. А. Современная интерпретация и классификация платежных систем // Проблемы современной экономики. 2016. № 1 (57). С. 93–96.


References in Latin Alphabet

Ali R., Barrdear J., Clews R. The economics of digital currencies // Bank of England Quarterly Bulletin, 2014. Vol. 54(3). P. 276–286.

Bank for International Settlements (BIS). A Glossary of Terms Used in Payments and Settlement Systems. The Committee on Payments and Market Infrastructures. BIS, 2014. September. 28 p.

Bank for International Settlements (BIS), Digital currencies. The Committee on Payments and Market Infrastructures. BIS, 2015. November. URL: https://docviewer.yandex.ru (дата обращения: 05.11.2016).

BitcoinCharts.com, Exchange volume distribution of bitcoin. URL: https://bitcoincharts.com/charts/volumepie/ (дата обращения: 05.11.2016).

Blockchain.info, Bitcoin Currency Statistics. URL: https://blockchain.info/en/stats (дата обращения: 05.11.2016).

Bolt W., van Oordt M. On the Value of Virtual Currencies // Nederlandsche Bank NV Working Paper, September 2016. N 521. 37 p.

CoinMarketCap, Crypto-currency market capitalizations. URL: http://coinmarketcap.com/EUR (дата обращения: 05.11.2016).

Dwyer G. P. The economics of Bitcoin and similar private digital currencies // Journal of Financial Stability, 2015. N 17. P. 81–91.

Evans D. S. Economic Aspects of Bitcoin and Other Decentralized Public-Ledger Currency Platforms. Coase-Sandor Institute for Law and Economics. Working Paper, N 685. April 2014. 21 p.

EBA Opinion on «virtual currencies» // European Banking Authority. EBA/Op/2014/08. 4 July 2014. URL: https://docviewer.yandex.ru/ (дата обращения: 05.11.2016).

European Central Bank (ECB), Virtual Currency Schemes — the Perspective of a Central Bank, October 2012. URL: http://npc.ru/media/filelist/12.12.28_ECB_Virtual_Currency_Schemes_201210en.pdf (дата обращения: 05.11.2016).

European Central Bank (ECB), Virtual Currency Schemes — a Further Analysis, February 2015. URL: https://docviewer.yandex.ru (дата обращения: 05.11.2016).

European Parliament [EP], Directive of the European Parliament and of the Council 2009/110/EC of 16.09.2009 «On the Taking up, Pursuit of and Prudential Supervision of the Business of Electronic Money

Institutions Amending Directives 2005/60/ЕС and 2006/48/EC and Repealing Directive 2000/46/EC» // Official Journal of the European Communities. 2009. October 10. L 267. P. 7–17.

FA TF Report. Virtual Currencies — Key Definitions and Potential AML/CFT Risks. FA TF, June 2014. URL: https://ru.scribd.com/document/231929964/Virtual-Currency-Key-Definitions-and-Potential-Aml-Cft-Risks (дата обращения: 05.11.2016).

FT.com, Big Banks Plan to Coin New Digital Currency. URL: https://www.ft.com/content/1a962c16-6952-11e6-ae5b-a7cc5dd5a28c (дата обращения: 05.11.2016).

FT.com, Central Banks Explore Blockchain to Create Digital Currencies URL: https://www.ft.com/content/f15d3ab6-750d-11e6-bf48-b372cdb1043a (дата обращения: 05.11.2016).

Money Stock Measures (MSM) // Board of Governors of the Federal Reserve Systems. URL: http://www.federalreserve.gov/releases/h6/Current/ (дата обращения: 05.11.2016).

Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, 1999. URL: http://bitcoin.org/bitcoin.pdf (дата обращения: 05.11.2016).

Okamoto T., Ohta K. Electronic Digital Cash // Advance in Cryptology: CRYPTO’91 / ed by Feigenbaum J. Berlin: Springer-Vertag, 1991. P. 324–350.

Robleh A., Barrdear J., Clews R., Southgate J. The Economics of Digital Currencies Bank of England // Quarterly bulletin. 2014, Vol. 54, N 3. P. 276–286.

Statista.com, PayPal’s Total Payment Volume. URL: https://www.statista.com/statistics/277841/paypals-totalpayment-volume/ (дата обращения: 05.11.2016).

Statistical Data Warehouse (SDW). European Central Bank. URL: http://sdw.ecb.europa.eu/reports.do?node=1000003478 (дата обращения: 05.11.2016).

VISA International, Reports Fiscal Second Quarter 2016 Results. URL: http://investor.visa.com/news/newsdetails/2016/Visa-Inc-Reports-Fiscal-Second-Quarter-2016-Results/default.aspx (дата обращения: 05.11.2016).

United States Government Accountability Office (GAO), Virtual Currencies Emerging Regulatory, Law Enforcement, and Consumer Protection Challenges // Report to the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs, U. S. Senate, May 2014. 51 p.

Weber B. Bitcoin and the legitimacy crisis of money // Cambridge Journal of Economics. 2016. N 40 (1). P. 17–41.

Western Union, Reports Third Quarter Results. URL: http://ir.westernunion.com/investor-relations/financialinformation/quarterly-results/default.aspx (дата обращения: 05.11.2016 ).

99 Bitcoins.com, Who Accepts Bitcoins As Payment? URL: https://99bitcoins.com/who-accepts-bitcoins-payment-companies-stores-take-bitcoins/ (дата обращения: 05.11. 2016).


Translation of references in Russian into English

99 Bitcoins.com, Who Accepts Bitcoins As Payment? Available at: https://99bitcoins.com/who-accepts-bitcoinspayment-companies-stores-take-bitcoins/ (accessed: 05.11. 2016).

Ali R., Barrdear J., Clews R. The economics of digital currencies. Bank of England Quarterly Bulletin, 2014, vol. 54(3), pp. 276–286.

Bank for International Settlements (BIS), Digital currencies. The Committee on Payments and Market Infrastructures. BIS, 2015. November. Available at: https://docviewer.yandex.ru (accessed: 05.11.2016).

Bank for International Settlements (BIS). A Glossary of Terms Used in Payments and Settlement Systems. The Committee on Payments and Market Infrastructures. BIS, 2014. September. 28 p.

BitcoinCharts.com, Exchange volume distribution of bitcoin. Available at: https://bitcoincharts.com/charts/volumepie/ (accessed: 05.11.2016).

Blockchain.info, Bitcoin Currency Statistics. Available at: https://blockchain.info/en/stats (accessed: 05.11.2016 г.).

Bolt W., van Oordt M. On the Value of Virtual Currencies. Nederlandsche Bank NV Working Paper, September 2016, no. 521. 37 p.

CoinMarketCap, Crypto-currency market capitalizations. Available at: http://coinmarketcap.com/EUR (accessed: 05.11.2016).

Dwyer G. P. The economics of Bitcoin and similar private digital currencies. Journal of Financial Stability, 2015, no. 17, pp. 81–91.

EBA Opinion on “virtual currencies”. European Banking Authority. EBA/Op/2014/08. 4 July 2014. Available at: https://docviewer.yandex.ru/ (accessed: 05.11.2016).

European Central Bank (ECB), Virtual Currency Schemes — a Further Analysis, February 2015. Available at: https://docviewer.yandex.ru (accessed: 05.11.2016).

European Central Bank (ECB), Virtual Currency Schemes — the Perspective of a Central Bank, October 2012. Available at: http://npc.ru/media/filelist/12.12.28_ECB_Virtual_Currency_Schemes_201210en.pdf (accessed: 05.11.2016).

European Parliament [EP], Directive of the European Parliament and of the Council 2009/110/EC of 16.09.2009 “On the Taking up, Pursuit of and Prudential Supervision of the Business of Electronic Money Institutions Amending Directives 2005/60/ЕС and 2006/48/EC and Repealing Directive 2000/46/EC”. Official Journal of the European Communities, 2009, October 10, L 267, pp. 7–17.

Evans D. S. Economic Aspects of Bitcoin and Other Decentralized Public-Ledger Currency Platforms. Coase-Sandor Institute for Law and Economics. Working Paper, № 685. April 2014. 21 p.

FATF Report. Virtual Currencies — Key Definitions and Potential AML/CFT Risks. FA TF, June 2014. Available at: https://ru.scribd.com/document/231929964/Virtual-Currency-Key-Definitions-and-Potential-Aml-Cft-Risks (accessed: 05.11.2016).

FT.com, Big Banks Plan to Coin New Digital Currency. Available at: https://www.ft.com/content/1a962c16-6952-11e6-ae5b-a7cc5dd5a28c (accessed: 05.11.2016).

FT.com, Central Banks Explore Blockchain to Create Digital Currencies. Available at: https://www.ft.com/content/f15d3ab6-750d-11e6-bf48-b372cdb1043a (accessed: 05.11.2016).

Kochergin D. A . [Evolution of the Electronic Cash and Development of Properties of the Money]. Finansovyi mir [Financial World]. Eds. V. V. Ivanov, V. V. K ovalev. Moscow, Prospekt Publ., 2002, issue 1, pp. 265–272. (in Russian)

Kochergin D. A. Elektronnye den’gi: organizatsiia emissii, provedenie platezhei, regulirovanie oborota [Electronic Money: Issue, Payments, Regulation of the Sirculation]. St. Petersburg, Publ. SPbGUEF, 2006. 360 p. (monografiia). (in Russian)

Kochergin D. A. Elektronnye den’gi: uchebnik [Electronic Money: Textbook]. Moscow, Publ. Market DS; Tsentr issledovanii platezhnykh sistem i raschetov (TsIPSiR), 2011. 424 p. (in Russian)

Kochergin D. A . Sovremennaia interpretatsiia i klassifikatsiia platezhnykh system [Modern Definition and Classification of Payment Systems]. Problemy sovremennoi ekonomiki [Problems of Modern Economics], 2016, no. 1 (57), pp. 93–96. (in Russian)

Money Stock Measures (MSM). Board of Governors of the Federal Reserve Systems. Available at: http://www.federalreserve.gov/releases/h6/Current/ (accessed: 05.11.2016).

Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, 1999. Available at: http://bitcoin.org/bitcoin.pdf (accessed: 05.11.2016).

Okamoto T., Ohta K. Electronic Digital Cash. Advance in Cryptology: CRYPTO’91. Ed by J. F eigenbaum. Berlin, Springer-Vertag, 1991, pp. 324–350.

Robleh A., Barrdear J., Clews R., Southgate J. The Economics of Digital Currencies Bank of England. Quarterly bulletin, 2014, vol. 54, no. 3, pp. 276–286.

Statista.com, PayPal’s Total Payment Volume. Available at: https://www.statista.com/statistics/277841/paypalstotal-payment-volume/ (accessed: 05.11.2016).

Statistical Data Warehouse (SDW). European Central Bank. Available at: http://sdw.ecb.europa.eu/reports.do?node=1000003478 (accessed: 05.11.2016).

United States Government Accountability Office (GAO), Virtual Currencies Emerging Regulatory, Law Enforcement, and Consumer Protection Challenges. Report to the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs, U. S. Senate, May 2014. 51 p.

VISA International, Reports Fiscal Second Quarter 2016 Results. Available at: http://investor.visa.com/news/newsdetails/2016/Visa-Inc-Reports-Fiscal-Second-Quarter-2016-Results/default.aspx (accessed: 05.11.2016).

Weber B. Bitcoin and the legitimacy crisis of money. Cambridge Journal of Economics, 2016, no. 40 (1), pp. 17–41.

Western Union, Reports Third Quarter Results. Available at: http://ir.westernunion.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx (accessed: 05.11.2016).

Опубликован
2017-03-30
Как цитировать
Кочергин, Д. А. (2017). Место и роль виртуальных валют в современной платежной системе. Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, 33(1), 119-140. https://doi.org/10.21638/11701/spbu05.2017.107
Раздел
Финансовые рынки