Оценка эффективности перекрестного финансирования компаний на основе метода реальных опционов

Авторы

  • Сергей Анатольевич Вавилов Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9 https://orcid.org/0000-0002-6224-5279
  • Константин Юрьевич Ермоленко Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9 https://orcid.org/0000-0001-7610-623X
  • Полина Александровна Сидорова Инвестиционная компания «Энергокапитал»

Аннотация

The model of business evaluation based on the option approach is considered in the article. Models of option pricings intended for rgumentation of choice among alternatives of the company development have received rather wide extension abroad. At the same time, they are rarely used in the Russian business evaluation practice. This fact is caused by poor quality of decision-making process affected, on the one hand, by misunderstanding of the basic idea of the mentioned approach, and on another, by complexity of mathematical techniques used in the models development. One of the most important questions of the real options theory is one connected with the estimation of efficiency of cross-financing companies within the holding structure.

Ключевые слова:

Options, real options, cross-financing, management decisions, fundamental value, Wiener process, Black-Scholes formula

Скачивания

Данные скачивания пока недоступны.

Биографии авторов

Сергей Анатольевич Вавилов, Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономики исследований и разработок

Константин Юрьевич Ермоленко, Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

кандидат экономических наук, доцент

Полина Александровна Сидорова, Инвестиционная компания «Энергокапитал»

аналитик

Библиографические ссылки

Литература на русском языке

Вавилов С. А., Ермоленко К. Ю. Об одном подходе к проблеме непараметрического оценивания в статистике случайных процессов на основе метода некорректной задачи // Записки научных семинаров ПОМИ. 2007. Т. 351. С. 117–128.

Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж.Стоимость компании: оценка и управление: 3-е изд. М., 2005. С. 32.

Рид С. Ф., Рид Л. А. Искусство слияний и поглощений. Пер. с англ.: 3-е изд. М., 2007. С. 157.


References in Latin Alphabet

Black F., Scholes M. The pricing of options and corporate liabilities // Journal of Political Economy. 1973. Vol. 81. N 3. P. 637–654.

Black F., Scholes M. The pricing of options and corporate liabilities // Journal of Political Economy. 1973. Vol. 81. N 3. P. 637–654.

Brennan M. J., Schwartz E. S. Evaluating Natural Resource Investments // Journal of Business. 1985. Vol. 58. Issue 2. P. 135–157.

Dixit A. K., Pindyck R. S. Investment under uncertainty. Princeton University Press, Princeton, New Jersey, 1994. 476 с.

Hull C. John Options, futures and other derivatives: 4 ed. Prentice-Hall, Inc. New Jersey, 2000. 816 с.

Hull C. John Options, futures and other derivatives: 4 ed. Prentice-Hall, New Jersey, 2000. 816 с.


Translation of references in Russian into English

Загрузки

Опубликован

30.06.2009

Как цитировать

Вавилов, С. А., Ермоленко, К. Ю., & Сидорова, П. А. (2009). Оценка эффективности перекрестного финансирования компаний на основе метода реальных опционов. Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, (2), 112–120. извлечено от https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/3342

Выпуск

№ 2 (2009)

Раздел

Экономико-математическое моделирование

Лицензия

Статьи журнала «Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика» находятся в открытом доступе и распространяются в соответствии с условиями Лицензионного Договора с Санкт-Петербургским государственным университетом, который бесплатно предоставляет авторам неограниченное распространение и самостоятельное архивирование.