ESG factors in reputational risk assessment of Russian banks
DOI:
https://doi.org/10.21638/spbu05.2022.303Abstract
This article discusses risks for financial institutions associated with the transition to sustainable development and aims to determine the role of ESG factors in maintaining the reputation of Russian banks based on the development of a reputation risk assessment methodology that assumes ESG factors, which we test using data of systemically important Russian banks. The achievement of this goal is mediated by methods of theoretical analysis of publications, the use of ratings and ranking, the quantitative methods. Key theoretical positions and conclusions are formulated within the concept of sustainable development and a green economy. The main hypothesis is that for systemically important Russian banks, the influence of ESG factors on business reputation is manifested in the same way as for foreign counterparts: positive changes and efforts of banks in achieving sustainable development goals contribute to positive changes in financial indicators and strengthening business reputation. It was revealed that the efforts of systemically important Russian banks in achieving sustainable development goals really contribute to the growth of the business reputation of banks, but they can occur against the background of both improvement and deterioration in the dynamics of financial indicators, that is, the study hypothesis was partially confirmed. A possible reason is the features of the modern stage of the formation of a green economy in Russia. Under these conditions, it becomes important to avoid alarmist sentiment and premature use of ESG ratings for the purposes of banking regulation or investment decisions.
Keywords:
sustainable development, green finance, ESG rating, financial indicators, digitalization index
Downloads
References
Авис, О. У. (2019) ‘Зарубежный опыт банковского финансирования устойчивого эколого-экономического развития и перспективы его использования в России’, Экономика. Налоги. Право,12 (5), с. 121–131.
Астрелина, В. В. и Бондарчук, П. К. (2012) ‘Оценка деловой репутации банка’, Деньги и кредит, 12,с. 16–23.
Бандурко, С. А. и Новиков, Ю. И. (2015) ‘Оценка репутационного риска банка с учетом вызовов современной информационной системы финансового рынка’, Банковские услуги, 8, с. 25–29.
Бобылев, С. Н. (2017) ‘Устойчивое развитие: парадигма для будущего’, Мировая экономика и международные отношения, 61 (3), с. 107–113.
Богачева, О. В. и Смородинов, О. В. (2017) ‘Проблемы «зеленого» финансирования в странах ЕС’, Мировая экономика и международные отношения, 61 (10), с. 16–24.
Важенина, И. С. (2006) ‘Деловая репутация банка: особенности формирования и управления’, Финансы и кредит, 27 (231), с. 2–8.
Дудин, М. Н., Календжян, С. О. и Лясников, Н. В. (2017) ‘«Зеленая экономика»: практический вектор устойчивого развития России’, Экономическая политика, 12 (2), с. 86–99.
Евлахова, Ю. С. (2016) ‘Сравнительная оценка репутационного риска как инструмент регулирования российских системно значимых банков’, Дайджест-Финансы, 2, с. 52–60.
Емельянова, Э. С. и Свадковский, В. А. (2020) ‘Стресс-тестирование ESG-рисков в международной надзорной практике’, Естественно-гуманитарные исследования, 6 (32), с. 161–168.
Живайкина, А. Д. и Пересецкий, А. А. (2017) ‘Кредитные рейтинги российских банков и отзывы банковских лицензий 2012–2016 гг.’, Журнал Новой экономической ассоциации, 4 (36), с. 49–80.
Зернова, Л. Е. (2019) ‘Оценка репутационного риска коммерческого банка’, Экономические исследования и разработки, 2, с. 90–97.
Иванов, А. П. и Михалёв, А. С. (2014) ‘Содержание и оценка категории «деловая репутация кредитной организации»‘, Финансы и кредит, 33 (609), с. 2–7.
Канаев, А .В. и Канаева, О. А. (2019) ‘Устойчивый банкинг: концептуализация и практика реализации’, Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, 35 (3), с. 448–479.
Кишмария, И. Л. (2021) ‘Ответственное инвестирование в стратегии российских банков’, Банковское дело, 3, с. 64–71.
Корнейчук, В. И. и Корнейчук, Р. В. (2011) ‘Управление риском потери деловой репутации коммерческого банка’, Вестник Московской государственной академии делового администрирования,2 (8), с. 127–134.
Мануйленко, В. В. и Куницын, И. И. (2019) ‘Статистические и балльно-весовые методы оценки репутационных рисков коммерческих банков’, Дайджест-Финансы, 24 (2), с. 191–206.
Мирошниченко, О. С. и Бранд, Н. А. (2021) ‘Банки в финансировании «зеленой» экономики: обзор современных исследований’, Финансы: теория и практика, 2 (25), с. 76–95.
Мирошниченко, О. С. и Мостовая, Н. А. (2019) ‘«Зеленый» кредит как инструмент «зеленого» финансирования’, Финансы: теория и практика, 2 (23), с. 31–43.
Недоспасова, В. В. (2010) ‘Функционально-финансовые взаимосвязи ликвидности и деловой репутации коммерческого банка: интегрирующий аспект’, Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса, 3 (13), с. 74–78.
Овечкин, Д. В. (2021) ‘Ответственные инвестиции: влияние ESG-рейтинга на рентабельность фирм и ожидаемую доходность на фондовом рынке’, Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент, 1, с. 43–53.
Русанов, Ю. Ю. (2017) ‘Субъектные подходы как инновационная схема оценки репутационного банковского риска’, Инновации и инвестиции, 1, с. 20–23.
Смирнов, В. Д. (2021) ‘Особенности управления банками ESG-рисками’, Экономика. Налоги. Право,4 (14), с. 85–95.
Федорова, Е. П. (2020) ‘Роль государства в решении проблем развития «зеленого» финансирования’, Финансовый журнал, 12 (4), с. 37–51.
Худякова, Л. С. (2018) ‘Реформа глобальных финансов в контексте устойчивого развития’. Мировая экономика и международные отношения, 62 (7), с. 38–47.
Худякова, Л. С. (2019) ‘Создание системы устойчивого финансирования в Европейском союзе’, Мировая экономика и международные отношения, 63 (7), с. 16–22.
Чебанов, С. В. (2019) ‘«Зеленая» экономика: роль суверенных фондов’, Мировая экономика и международные отношения, 63 (3), с. 5–12.
Ченчик, Я. В. (2021) ‘Трансформация климатических рисков в корпоративные кредитные риски в концепции устойчивого развития’, Управление финансовыми рисками, 02 (66), с. 88–98.
Baltagi, B. H., Bresson, G. and Etienne, J.-M. (2019) ‘Carbone dioxide emissions and economic activities: a mean field variational Bayes semiparametric panel data with random coefficients’, Annals of Economics and Statistics, 34, pp. 43–70.
Bukhari, S. A. A., Hashim, F. and Amran, A. (2020) ‘Green banking: A road map for adoption’, International Journal of Ethics and Systems, 36 (3), pp. 371 385.
Chiaramonte, L., Dreassi, A., Girardone, C. and Pisera, S. (2021) ‘Do ESG strategies enhance bank stability during financial turmoil? Evidence from Europe’, The European Journal of Finance, September, pp. 1–39. URL: https://www.researchgate.net/publication/354569044_Do_ESG_strategies_enhance_bank_stability_during_financial_turmoil_Evidence_from_Europe (дата обращения: 16.07.2022).
Crespi, F. and Migliavacca, M. (2020) ‘The determinants of ESG rating in the financial industry: The same old story or a different tale?’, Sustainability, 16 (12), pp. 63–98.
Hirsch, P. B. (2019) ‘The rainbow sign: Climate change and corporate reputation’, Journal of Business Strategy,40 (3), pp. 52–56.
Houston, J. F. and Shan, H. (2021) ‘Corporate ESG profiles and banking relationships’, Review of FinancialStudies. URL:https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfmabstract_id=3331617 (дата обращения:16.07.2022).
Lenaerts, K., Tagliapietra, S. and Wolff, G. B. (2021) ‘Can climate change be tackled without ditching economic growth?’, Working paper Bruegel, 10. URL: https://www.bruegel.org/2021/09/can-climatechange-be-tackled-without-ditching-economic-growth/ (дата обращения: 07.10.2021).
Loew, E., Erichsen, G., Liang, B. and Postulka, M. L. (2021) ‘Corporate social responsibility (CSR) and environmental social governance (ESG) — Disclosure of European banks’, European Banking Institute Working Paper Series, 83. URL: https://ssrn.com/abstract=3778674 (дата обращения: 07.10.2021).
Lorena, A. (2018) ‘The relation between corporate social responsibility and bank reputation: A review and roadmap’, European Journal of Economics and Business Studies, 4, pp. 7–19.
Murè, P., Spallone, M., Mango, F., Marzioni, S. and Bittucci, L. (2021) ‘ESG and reputation: The case of sanctioned Italian banks’, Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 28 (1),pp. 265–277.
Neitzert, F. and Petras, M. (2020) ‘Corporate social responsibility and bank risk’, SSRN Electronic Journal. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm abstract_id=3456754 (дата обращения: 16.07.2022).
Prorokowski, L. (2016) ‘Environmental risk index for financial services firms’, Qualitative Research in Financial Markets, 8 (1), pp. 16–44. Schöb, R. (2003) ‘The double dividend hypothesis of environmental taxes: A survey’, CESIFO Working Paper, no. 946. URL: https://www.ifo.de/DocDL/cesifo_wp946.pdf (дата обращения: 07.10.2021).
Tommaso, C. and Thornton, J. (2020) ‘Do ESG scores effect bank risk taking and value? Evidence from European banks’, Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 27 (5), pp. 2286–2298.
Xi, B., Wang, Y. and Yang, M. (2022) ‘Green credit, green reputation, and corporate financial performance: evidence from China’, Environmental Science and Pollution Research, 29, pp. 2401–2419.
Ziolo, M., Bak, I., Sinha, R. and Datta, M. (2020) ‘ESG risk perception in sustainable financial decisions. Quantitative methods perspective’, in Nermend, K. and Łatuszyńska, M. (eds) Experimental and Quantitative Methods in Contemporary Economics. Cham: Springer, pp. 1–12.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Articles of the St Petersburg University Journal of Economic Studies are open access distributed under the terms of the License Agreement with Saint Petersburg State University, which permits to the authors unrestricted distribution and self-archiving free of charge.
