Using Simulation Approach to Estimate the Value of Compound Real Option

Authors

  • Алексей Юрьевич Дикарев St. Petersburg State University, 7–9, Universitetskaya nab., St. Petersburg, 199034, Russian Federation

Abstract

This article is dedicated to estimating the value of compound real option under lack of information. We pick out key factors, which exert influence on interdependence of real options in one investment project. Also, we show the principle of recalculation options basic assets when another option has already done. In the article, the results of comparative analysis of changes in real options present values when new options are inserted into investment project are represented.

Keywords:

real option, investment project, simulation

Downloads

Author Biography

Алексей Юрьевич Дикарев, St. Petersburg State University, 7–9, Universitetskaya nab., St. Petersburg, 199034, Russian Federation

аспирант, научный сотрудник

References

Литература на русском языке

Вавилов С. А., Ермоленко К. Ю. Метод определения одной интегральной характеристики для волатильности в задаче управления инвестиционным портфелем // Вестн. С.-Петерб. ун-та. 2005. Сер. 5: Экономика. Вып. 1. С. 114–124.

Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: Учебное пособие. 3-е изд. M.: Изд-во Проспект, 2008. 576 с.

Воронцовский А. В. Управление рисками: Учеб. пособие. СПб.: ОЦЭиМ, 2004. 458 с.

Кузнецов Д. Ф. Стохастические дифференциальные уравнения: теория и практика численного решения. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2007. 800 с.

Лимитовский М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2004. 528 с.

Сборник инвестиционных предложений развития инфраструктуры туризма в Ленинградской области. СПб.: ООО «ХИТ интернешнл», 1999. 60 с.


References in Latin Alphabet

Cortazar G., Gravet M., Urzua J. The Valuation of Multidimensional American Real Options using Competerbased Simulation. Computer & Operations Research. Issue 35. 2008. 113–129 p.

Hull J. Options, Futures & Other Derivatives. New Jersey: Prentice Hall, 2000. 720 с.

Kulatilaka N. H. The Theory of Real Options & its Applications to the Investment Strategies. Taipei. Taiwan: International Exchange Committee. Tamkang University, 2000.

Lei M., Fox G. Operating Options and Commodity Price Processes. 2004. URL: http://www.realoptions.org/papers2004/LeiOperating.pdf (дата обращения: 01.09.2008).

Pereira P., Rodrigues A., Armada M. J. R. The Optimal Timing for the Construction of an International Airport: a Real Options Approach with Multiple Stochastic Factors and Shocks. URL: http://www.realoptions.org/papers2006/Rodrigues_pra06_airport.pdf (дата обращения: 01.09.2008).

Smit H. T. J., Trigeorgis L. Strategic Investment: Real Options and Games. New Jersey: Princeton University Press. 2004. 472 р.

Trigeorgis L. Real options: managerial flexibility & strategy in resource allocation. Cambridge Mass. 1996. 406 р.

Weir J. G. The Valuation of Petroleum Lease Contracts as Real Options. 2004. URL: http://www.realoptions.org/papers2005/Weir_Full%20Thesis%20-%20040926-1.pdf (дата обращения: 01.09.2008).

Winston W. L. A Tutorial on Using EXCEL and EXCEL Add-ins to Value Real Options. 1999. URL: http://www.realoptions.org/papers1999/WINSTONExcel.PDF (дата обращения: 01.09.2008).


Translation of references in Russian into English

Downloads

Published

2009-09-30

How to Cite

Дикарев, А. Ю. (2009). Using Simulation Approach to Estimate the Value of Compound Real Option. St Petersburg University Journal of Economic Studies, (3), 158–164. Retrieved from https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/3428

Issue

No. 3 (2009)

Section

Short Scientific Reports

License

Articles of the St Petersburg University Journal of Economic Studies are open access distributed under the terms of the License Agreement with Saint Petersburg State University, which permits to the authors unrestricted distribution and self-archiving free of charge.