Applying a quantification method of non-numerical probability estimation for an optimal selection of securities portfolio
Abstract
A method based on a randomized quantification of non-numeric information on alternatives’ probabilities is developed. The method is used as a tool for a selection of securities portfolio, which takes into account numerical data on securities quotations along with non-numeric experts’ evaluation.
Keywords:
portfolio selection
Downloads
References
Литература на русском языке
Енюков И. С. Методы оцифровки неколичественных признаков // Алгоритмическое и программное обеспечение прикладного статистического анализа. М., 1980. С. 309–316.
Колесников Г. И., Федотов Ю. В., Хованов Н. В. Оценка вероятностей альтернатив развития фондового рынка в условиях дефицита числовой информации // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер. 10. 2005. Вып.2. С. 151–160.
Колмогоров А. Н. Основные понятия теории вероятностей. М.; Л., 1936.
Макашева Н. А. Еще раз о революции Дж. М. Кейнса (Опыт построения макроэкономической теории для экономики с неопределенностью) // Общественные науки и современность. 2006. № 2. С. 143–154.
Маршалл Дж., Бансал В. Финансовая инженерия. М., 1998.
Хованов Н. В. Математические основы теории шкал измерения качества. Л., 1982.
Хованов Н. В. Шкалирование ранжированных признаков управляемых коллективов // Математика и социология. Новосибирск, 1972. С. 168–175.
Хованов Н.В. Анализ и синтез показателей при информационном дефиците. СПб., 1996.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М., 1999.
References in Latin Alphabet
Barmish B., Lagoa C. The uniform distribution: a rigorous justification for its use in robustness analysis // Mathematical Control, Signals, Systems. 1997. Vol.10. P. 203–222.
Bateman B. Keynes’s Uncertain Revolution. Ann Arbor: University of Michigan Press, 1996.
Evans R. The principle of minimal information // IEEE Transactions on Reliability. 1969. Vol. 18. P. 87–89.
Hovanov N. V., Yudaeva M. S., Kotov N. V. Event-Tree with randomized transition probabilities as a new tool for alternatives probabilities estimation under uncertainty // Proceedings of the Sixth International Scientific School «Modeling and Analysis of Safety and Risk in Complex Systems». SPb.: RAS, 2006. P. 118–125.
Keynes J. A Treatise on Probability. London: Macmillan, 1952 (First ed. 1921).
Koopman B. The axioms and algebra of intuitive probability // Annals of Mathematics. 1940. Vol. 41. P. 269–292.
Markowitz H. Foundations of portfolio theory // The Journal of Finance. 1991. Vol. 46. P. 469–477. P. 470.
Markowitz H. Portfolio Selection // The Journal of Finance. 1952. Vol. 7. P. 77–91.
Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. New York: Wiley, 1959.
Markowitz H., Perold A. Portfolio analysis with factors and scenarios // The Journal of Finance. 1981. Vol. 36. P. 871–877.
Rubinstein M. Markowitz’s «Portfolio Selection»: A Fifty-Year Retrospective // Journal of Finance. 2002. Vol. 57. P. 1041–1045. P. 1041.
Savage L. J. The Foundations of Statistics. New York: Wiley, 1954.
Translation of references in Russian into English
Downloads
Published
2007-09-28
How to Cite
Колесников, Г. И., Хованов, Н. В., & Юдаева, М. С. (2007). Applying a quantification method of non-numerical probability estimation for an optimal selection of securities portfolio. St Petersburg University Journal of Economic Studies, (3), 058–068. Retrieved from https://economicsjournal.spbu.ru/article/view/3886
Issue
Section
Stochastic models of decision making
License
Articles of the St Petersburg University Journal of Economic Studies are open access distributed under the terms of the License Agreement with Saint Petersburg State University, which permits to the authors unrestricted distribution and self-archiving free of charge.
