Три кризиса по одному сценарию
DOI:
https://doi.org/10.21638/11701/spbu05.2018.101Аннотация
За постсоветский период российская экономика успела пережить три кризиса рыночного типа (1998, 2008-2009, 2014-2016 гг.). И если импульсы, выталкивающие экономику из равновесного состояния, имели прежде всего внешнюю природу, то механизмы распространения этих импульсов от финансовой системы к реальному сектору имели отчетливо выраженную российскую специфику. В статье рассматривается последовательная взаимосвязь событий, приводящих российскую экономику к спаду. Автор показывает, что для всех трех циклических кризисов, которые происходили в российской экономике, была характерна одинаковая последовательность событий. Рецессия начиналась с падения нефтяных цен, провоцировавших глубокую и резкую девальвацию рубля, масштабы которой определялись спекулятивной игрой коммерческих банков, стабилизация курса достигалась за счет действий центрального банка по повышению процентных ставок и сжатию ликвидности банковского сектора, что вело к удорожанию и снижению доступности кредита для предприятий реального сектора и приводило к трансформации финансового кризиса в экономический. В статье представлена схема взаимосвязей и последовательности событий, трансформирующих внешней шок в полномасштабную рецессию, показано, как в эту схему укладываются процессы, протекавшие в российской экономике в ходе трех циклических кризисов, с которыми она сталкивалась за период постсоветского развития.
Ключевые слова:
цикл, рецессия, девальвация, динамика процентных ставок
Скачивания
Данные скачивания пока недоступны.
Библиографические ссылки
Литература
Аганбегян А. Г. Как госбюджет может стать локомотивом социально-экономического развития страны // Вопросы экономики. 2015. № 7. С. 142–151.
Аганбегян А. Г. Экономика России: от стагнации к рецессии // Деньги и кредит. 2016. № 5. С. 10–20.
Алтунян А. Г. Приоритеты монетарной политики в контексте национальных интересов // Вестник С.-Петерб. ун-та. Серия 5. Экономика. 2015. № 1. С. 103–115.
Андрюшин С. А., Кузнецова В. В. Состояние банковского сектора и антикризисные меры правительства России // ЭКО. 2009. № 4. С. 39–53.
Белоусов А. Р. Системный кризис как вызов российскому обществу // Проблемы прогнозирования. 1998. № 2. С. 17–51.
Вакуленко Е. С., Гурвич Е. Т. Гибкость реальной заработной платы в России: сравнительный анализ // Журнал Новой экономической ассоциации. 2016. № 3 (31). С. 67–92.
Галанов С. С. Кризис, банки и реальный сектор экономики в современных условиях // Деньги и кредит. 2009. № 11. С. 38–43.
Глазьев С. Ю. О таргетировании инфляции // Вопросы экономики. 2015. № 9. С. 124–135.
Греф Г. Экономический кризис и перспективы российской экономики // Экономическая политика. 2009. № 6. С. 20–29.
Григорьев Л., Салихов М. Финансовый кризис-2008: вхождение в мировую рецессию // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 27–45.
Гурвич Е. Т. Источники российского финансового кризиса // Журнал Новой экономической ассоциации. 2009. № 1-2. С. 230–232.
Дробышевский С. М., Трунин П. В., Божечкова А. В., Синельникова-Мурылева Е. В. Влияние ставок процента на экономический рост // Деньги и кредит. 2016. № 9. С. 29–40.
Клепач А. Н. Уроки современных кризисов для экономического развития России // Журнал Новой экономической ассоциации. 2015. № 2 (26). С. 210–218.
Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1. С. 9–27.
Лушин В. Реакция на кризис и ее последствия для реального сектора российской экономики // Вопросы экономики. 2011. № 1. С. 39–50.
Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. 2009. № 2. С. 4–23.
Мау В. Политическая природа и уроки финансового кризиса // Вопросы экономики. 1998. № 112. С. 4–19.
Мау В. А. Уроки стабилизации и перспективы роста: экономическая политика России в 2016 году // Вопросы экономики. 2017. № 2. С. 5–29.
Миронов В. В. Воздействие экономического кризиса на реальный сектор экономики России // Журнал Новой экономической ассоциации. 2009. № 3-4. С. 216–225.
Навой А. Российские кризисы образца 1998 и 2008 годов: найди 10 отличий // Вопросы экономики. 2009. № 2. С. 24–38.
Некипелов А. Кризис в России: логика развития и варианты экономической политики // Общество и экономика. 2009. № 8-9. С. 5–21.
Рапопорт Г., Герц А. Глобальный экономический кризис 2008–2009: истоки и причины // Вопросы экономики. 2009. № 11. С. 18–31.
Рязанов В. Т. Кейнсианская экономическая теория и политика: возможности и ограничения на современном этапе // Вестник С.-Петерб. ун-та. Серия 5. Экономика. 2016. № 2. С. 3–26.
Синельников-Мурылев С. Г., Архипов С. А., Дробышевский С. М., Баткибеков С. Б., Трунин И. В. Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика // Вопросы экономики. 1998. № 11. С. 36–64.
Синельников-Мурылев С., Дробышевский С., Казакова М. Декомпозиция темпов роста ВВП России в 1999–2014 годах // Экономическая политика. 2014. № 5. С. 7–37.
Смирнов C. Факторы циклической уязвимости российской экономики // Вопросы экономики. 2010. № 6. С. 44–68.
Фомин Д. А., Ханин Г. И. Экономический кризис 2008 г. в России: причины и последствия // ЭКО. 2009. № 1. С. 20–37.
Фролов Д. Теория кризисов после кризиса: технологии versus институты // Вопросы экономики. 2011. № 7. С. 17–33.
Шаститко А. Мировой финансовый кризис — возможность для ремонта институтов? // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 133–138.
Юдаева К., Годунова М. Уроки кризиса для России: макроэкономическая политика // Экономическая политика. 2009. № 6. С. 30–41.
References
Aganbegian A. G. Ekonomika Rossii: ot stagnatsii k retsessii [Russian Economy: From Stagnation to Recession]. Den’gi i kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2016, no. 5, pp. 10–20. (In Russian)
Aganbegian A. G. Kak gosbiudzhet mozhet stat’ lokomotivom sotsial’no-ekonomicheskogo razvitiia strany [How National Budget can Provide Economic Growth]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 7, pp. 142–151. (In Russian)
Altunian A. G. Prioritety monetarnoi politiki v kontekste natsional’nykh interesov [Priorities of Monetary Policy in the Context of National Interests]. St Petersburg University Journal of Economic Studies, 2015, no. 1, pp. 103–115. (In Russian)
Andriushin S. A., Kuznetsova V. V. Sostoianie bankovskogo sektora i antikrizisnye mery pravitel’stva Rossii [The state of the banking sector and the anti-crisis measures of the Russian government]. EKO [ECO], 2009, no. 4, pp. 39–53. (In Russian)
Belousov A. R. Sistemnyi krizis kak vyzov rossiiskomu obshchestvu [System crisis as a challenge to Russian society]. Problemy prognozirovaniia [Studies on Russian Economic Development], 1998, no. 2, pp. 17–51. (In Russian)
Drobyshevskii S. M., Trunin P. V., Bozhechkova A. V., Sinel’nikova-Muryleva E. V. Vliianie stavok protsenta na ekonomicheskii rost [Interest Rate Impact on Economic Growth]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2016, no. 9, pp. 29–40. (In Russian)
Fomin D. A., Khanin G. I. Ekonomicheskii krizis 2008 g. v Rossii: prichiny i posledstviia [The 2008 Economic Crisis in Russia: Causes and Consequences]. EKO [ECO], 2009, no. 1, pp. 20–37. (In Russian)
Frolov D. Teoriia krizisov posle krizisa: tekhnologii versus instituty [Crisis theory after crisis: technology versus institutions]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 7, pp. 17–33. (In Russian)
Galanov S. S. Krizis, banki i real’nyi sektor ekonomiki v sovremennykh usloviiakh [Crisis, Banks and the Real Sector at the Present]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2009, no. 11, pp. 38–43. (In Russian)
Glaz’ev S. Iu. O targetirovanii infliatsii [On inflation targeting]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 9, pp. 124–135. (In Russian)
Gref G. Ekonomicheskii krizis i perspektivy rossiiskoi ekonomiki [Economic Crisis and Prospects of the Russian Economy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 20–29. (In Russian)
Grigor’ev L., Salikhov M. Finansovyi krizis-2008: vkhozhdenie v mirovuiu retsessiiu [Financial crisis-2008: entry into the global recession]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 27–45. (In Russian)
Gurvich E. T. Istochniki rossiiskogo finansovogo krizisa [The Origins of the Russian Financial Crisis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 1-2, pp. 230–232. (In Russian)
Iudaeva K., Godunova M. Uroki krizisa dlia Rossii: makroekonomicheskaia politika [Crisis’s Lessons for Russia: Macroeconomic Policy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 30–41. (In Russian)
Klepach A. N. Uroki sovremennykh krizisov dlia ekonomicheskogo razvitiia Rossii [Lessons from Modern Crisis for Economic Development in Russia]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2015, no. 2 (26), pp. 210–218. (In Russian)
Kudrin A. Mirovoi finansovyi krizis i ego vliianie na Rossiiu [Global financial crisis and its impact on Russia]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 1, pp. 9–27. (In Russian)
Lushin V. Reaktsiia na krizis i ee posledstviia dlia real’nogo sektora rossiiskoi ekonomiki [Reaction to the crisis and its consequences for the real sector of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 1, pp. 39–50. (In Russian)
Mau V. Drama 2008 goda: ot ekonomicheskogo chuda k ekonomicheskomu krizisu [Drama of 2008: from an economic miracle to an economic crisis]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 4–23. (In Russian)
Mau V. Politicheskaia priroda i uroki finansovogo krizisa [Political nature and lessons of the financial crisis]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 112, pp. 4–19. (In Russian)
Mau V. A. Uroki stabilizatsii i perspektivy rosta: ekonomicheskaia politika Rossii v 2016 godu [The lessons of stabilization and prospects of growth: Russia’s economic policy in 2016]. Voprosy ekonomiki, 2017, no. 2, pp. 5–29. (In Russian)
Mironov V. V. Vozdeistvie ekonomicheskogo krizisa na real’nyi sektor ekonomiki Rossii [Influence of the World Economic Crisis on the Real Sector of the Russian Economy]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 3–4, pp. 216–225. (In Russian)
Navoi A. Rossiiskie krizisy obraztsa 1998 i 2008 godov: naidi 10 otlichii [Russian crises of the 1998 and 2008: find 10 differences]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 24–38. (In Russian)
Nekipelov A. Krizis v Rossii: logika razvitiia i varianty ekonomicheskoi politiki [Crisis in Russia: Logic of Development and Alternatives of Economic Policy]. Obshchestvo i ekonomika [Society and Economics], 2009, no. 8–9, pp. 5–21. (In Russian)
Rapoport G., Gerts A. Global’nyi ekonomicheskii krizis 2008–2009: istoki i prichiny [The global economic crisis 2008–2009: origins and causes]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 11, pp. 18–31. (In Russian)
Riazanov V. T. Keinsianskaia ekonomicheskaia teoriia i politika: vozmozhnosti i ogranicheniia na sovremennom etape [Keynes’ Economic Theory and the Politics: Possibilities and Limitations in the Present Stage]. St Petersburg University Journal of Economic Studies, 2016, no. 2, pp. 3–26. (In Russian)
Shastitko A. Mirovoi finansovyi krizis — vozmozhnost’ dlia remonta institutov? [The global financial crisis — an opportunity to repair institutions?]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 133–138. (In Russian)
Sinel’nikov-Murylev S. G., Arkhipov S. A., Drobyshevskii S. M., Batkibekov S. B., Trunin I. V. Krizis finansovoi sistemy Rossii: osnovnye faktory i ekonomicheskaia politika [The crisis of Russia’s financial system: the main factors and economic policy]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 11, pp. 36–64. (In Russian)
Sinel’nikov-Murylev S., Drobyshevskii S., Kazakova M. Dekompozitsiia tempov rosta VVP Rossii v 1999–2014 godakh [Decomposition of Russian GDP Growth Rates in 1999–2014]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2014, no. 5, pp. 7–37. (In Russian)
Smirnov C. Faktory tsiklicheskoi uiazvimosti rossiiskoi ekonomiki [Factors of cyclical vulnerability of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2010, no. 6, pp. 44–68. (In Russian)
Vakulenko E. S., Gurvich E. T. Gibkost’ real’noi zarabotnoi platy v Rossii: sravnitel’nyi analiz [Real Wage Flexibility in Russia: Comparative Analysis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2016, no. 3 (31), pp. 67–92. (In Russian)
Translation of references in Russian into English
Aganbegian A. G. Ekonomika Rossii: ot stagnatsii k retsessii [Russian Economy: From Stagnation to Recession]. Den’gi i kredit [Russian Journal of Money and Finance ], 2016, no. 5, pp. 10–20. (In Russian)
Aganbegian A. G. Kak gosbiudzhet mozhet stat’ lokomotivom sotsial’no-ekonomicheskogo razvitiia strany [How National Budget can Provide Economic Growth]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 7, pp. 142–151. (In Russian)
Altunian A. G. Prioritety monetarnoi politiki v kontekste natsional’nykh interesov [Priorities of Monetary Policy in the Context of National Interests]. St Petersburg University Journal of Economic Studies , 2015, no. 1, pp. 103–115. (In Russian)
Andriushin S. A., Kuznetsova V. V. Sostoianie bankovskogo sektora i antikrizisnye mery pravitel’stva Rossii [The state of the banking sector and the anti-crisis measures of the Russian government]. EKO [ECO ], 2009, no. 4, pp. 39–53. (In Russian)
Belousov A. R. Sistemnyi krizis kak vyzov rossiiskomu obshchestvu [System crisis as a challenge to Russian society]. Problemy prognozirovaniia [Studies on Russian Economic Development], 1998, no. 2, pp. 17–51. (In Russian)
Drobyshevskii S. M., Trunin P. V., Bozhechkova A. V., Sinel’nikova-Muryleva E. V. Vliianie stavok protsenta na ekonomicheskii rost [Interest Rate Impact on Economic Growth]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2016, no. 9, pp. 29–40. (In Russian)
Fomin D. A., Khanin G. I. Ekonomicheskii krizis 2008 g. v Rossii: prichiny i posledstviia [The 2008 Economic Crisis in Russia: Causes and Consequences]. EKO [ECO], 2009, no. 1, pp. 20–37. (In Russian)
Frolov D. Teoriia krizisov posle krizisa: tekhnologii versus instituty [Crisis theory after crisis: technology versus institutions]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 7, pp. 17–33. (In Russian)
Galanov S. S. Krizis, banki i real’nyi sektor ekonomiki v sovremennykh usloviiakh [Crisis, Banks and the Real Sector at the Present]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2009, no. 11, pp. 38–43. (In Russian)
Glaz’ev S. Iu. O targetirovanii infliatsii [On inflation targeting]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 9, pp. 124–135. (In Russian)
Gref G. Ekonomicheskii krizis i perspektivy rossiiskoi ekonomiki [Economic Crisis and Prospects of the Russian Economy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 20–29. (In Russian)
Grigor’ev L., Salikhov M. Finansovyi krizis-2008: vkhozhdenie v mirovuiu retsessiiu [Financial crisis-2008: entry into the global recession]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 27–45. (In Russian)
Gurvich E. T. Istochniki rossiiskogo finansovogo krizisa [The Origins of the Russian Financial Crisis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 1-2, pp. 230–232. (In Russian)
Iudaeva K., Godunova M. Uroki krizisa dlia Rossii: makroekonomicheskaia politika [Crisis’s Lessons for Russia: Macroeconomic Policy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 30–41. (In Russian)
Klepach A. N. Uroki sovremennykh krizisov dlia ekonomicheskogo razvitiia Rossii [Lessons from Modern Crisis for Economic Development in Russia]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2015, no. 2 (26), pp. 210–218. (In Russian)
Kudrin A. Mirovoi finansovyi krizis i ego vliianie na Rossiiu [Global financial crisis and its impact on Russia]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 1, pp. 9–27. (In Russian)
Lushin V. Reaktsiia na krizis i ee posledstviia dlia real’nogo sektora rossiiskoi ekonomiki [Reaction to the crisis and its consequences for the real sector of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 1, pp. 39–50. (In Russian)
Mau V. Drama 2008 goda: ot ekonomicheskogo chuda k ekonomicheskomu krizisu [Drama of 2008: from an economic miracle to an economic crisis]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 4–23. (In Russian)
Mau V. Politicheskaia priroda i uroki finansovogo krizisa [Political nature and lessons of the financial crisis]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 112, pp. 4–19. (In Russian)
Mau V. A. Uroki stabilizatsii i perspektivy rosta: ekonomicheskaia politika Rossii v 2016 godu [The lessons of stabilization and prospects of growth: Russia’s economic policy in 2016]. Voprosy ekonomiki, 2017, no. 2, pp. 5–29. (In Russian)
Mironov V. V. Vozdeistvie ekonomicheskogo krizisa na real’nyi sektor ekonomiki Rossii [Influence of the World Economic Crisis on the Real Sector of the Russian Economy]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 3–4, pp. 216–225. (In Russian)
Navoi A. Rossiiskie krizisy obraztsa 1998 i 2008 godov: naidi 10 otlichii [Russian crises of the 1998 and 2008: find 10 differences]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 24–38. (In Russian)
Nekipelov A. Krizis v Rossii: logika razvitiia i varianty ekonomicheskoi politiki [Crisis in Russia: Logic of Development and Alternatives of Economic Policy]. Obshchestvo i ekonomika [Society and Economics], 2009, no. 8–9, pp. 5–21. (In Russian)
Rapoport G., Gerts A. Global’nyi ekonomicheskii krizis 2008–2009: istoki i prichiny [The global economic crisis 2008–2009: origins and causes]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 11, pp. 18–31. (In Russian)
Riazanov V. T. Keinsianskaia ekonomicheskaia teoriia i politika: vozmozhnosti i ogranicheniia na sovremennom etape [Keynes’ Economic Theory and the Politics: Possibilities and Limitations in the Present Stage]. St Petersburg University Journal of Economic Studies, 2016, no. 2, pp. 3–26. (In Russian)
Shastitko A. Mirovoi finansovyi krizis — vozmozhnost’ dlia remonta institutov? [The global financial crisis — an opportunity to repair institutions?]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 133–138. (In Russian)
Sinel’nikov-Murylev S. G., Arkhipov S. A., Drobyshevskii S. M., Batkibekov S. B., Trunin I. V. Krizis finansovoi sistemy Rossii: osnovnye faktory i ekonomicheskaia politika [The crisis of Russia’s financial system: the main factors and economic policy]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 11, pp. 36–64. (In Russian)
Sinel’nikov-Murylev S., Drobyshevskii S., Kazakova M. Dekompozitsiia tempov rosta VVP Rossii v 1999– 2014 godakh [Decomposition of Russian GDP Growth Rates in 1999–2014]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2014, no. 5, pp. 7–37. (In Russian)
Smirnov C. Faktory tsiklicheskoi uiazvimosti rossiiskoi ekonomiki [Factors of cyclical vulnerability of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2010, no. 6, pp. 44–68. (In Russian)
Vakulenko E. S., Gurvich E. T. Gibkost’ real’noi zarabotnoi platy v Rossii: sravnitel’nyi analiz [Real Wage Flexibility in Russia: Comparative Analysis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2016, no. 3 (31), pp. 67–92. (In Russian)
Загрузки
Опубликован
30.03.2018
Как цитировать
Лякин, А. Н. (2018). Три кризиса по одному сценарию. Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, 34(1), 004–025. https://doi.org/10.21638/11701/spbu05.2018.101
Выпуск
Раздел
Макро- и микроэкономические исследования
Лицензия
Статьи журнала «Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика» находятся в открытом доступе и распространяются в соответствии с условиями Лицензионного Договора с Санкт-Петербургским государственным университетом, который бесплатно предоставляет авторам неограниченное распространение и самостоятельное архивирование.
