Три кризиса по одному сценарию

  • Александр Николаевич Лякин Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9 https://orcid.org/0000-0002-0722-2517

Аннотация

За постсоветский период российская экономика успела пережить три кризиса рыночного типа (1998, 2008-2009, 2014-2016 гг.). И если импульсы, выталкивающие экономику из равновесного состояния, имели прежде всего внешнюю природу, то механизмы распространения этих импульсов от финансовой системы к реальному сектору имели отчетливо выраженную российскую специфику. В статье рассматривается последовательная взаимосвязь событий, приводящих российскую экономику к спаду. Автор показывает, что для всех трех циклических кризисов, которые происходили в российской экономике, была характерна одинаковая последовательность событий. Рецессия начиналась с падения нефтяных цен, провоцировавших глубокую и резкую девальвацию рубля, масштабы которой определялись спекулятивной игрой коммерческих банков, стабилизация курса достигалась за счет действий центрального банка по повышению процентных ставок и сжатию ликвидности банковского сектора, что вело к удорожанию и снижению доступности кредита для предприятий реального сектора и приводило к трансформации финансового кризиса в экономический. В статье представлена схема взаимосвязей и последовательности событий, трансформирующих внешней шок в полномасштабную рецессию, показано, как в эту схему укладываются процессы, протекавшие в российской экономике в ходе трех циклических кризисов, с которыми она сталкивалась за период постсоветского развития.

Ключевые слова:

цикл, рецессия, девальвация, динамика процентных ставок

Скачивания

Данные скачивания пока недоступны.
 

Биография автора

Александр Николаевич Лякин, Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

доктор экономических наук, профессор

Литература

Литература

Аганбегян А. Г. Как госбюджет может стать локомотивом социально-экономического развития страны // Вопросы экономики. 2015. № 7. С. 142–151.

Аганбегян А. Г. Экономика России: от стагнации к рецессии // Деньги и кредит. 2016. № 5. С. 10–20.

Алтунян А. Г. Приоритеты монетарной политики в контексте национальных интересов // Вестник С.-Петерб. ун-та. Серия 5. Экономика. 2015. № 1. С. 103–115.

Андрюшин С. А., Кузнецова В. В. Состояние банковского сектора и антикризисные меры правительства России // ЭКО. 2009. № 4. С. 39–53.

Белоусов А. Р. Системный кризис как вызов российскому обществу //  Проблемы прогнозирования. 1998. № 2. С. 17–51.

Вакуленко Е. С., Гурвич Е. Т. Гибкость реальной заработной платы в  России: сравнительный анализ // Журнал Новой экономической ассоциации. 2016. № 3 (31). С. 67–92.

Галанов С. С. Кризис, банки и реальный сектор экономики в современных условиях // Деньги и кредит. 2009. № 11. С. 38–43.

Глазьев С. Ю. О таргетировании инфляции // Вопросы экономики. 2015. № 9. С. 124–135.

Греф Г. Экономический кризис и  перспективы российской экономики //  Экономическая политика. 2009. № 6. С. 20–29.

Григорьев Л., Салихов М. Финансовый кризис-2008: вхождение в мировую рецессию // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 27–45.

Гурвич Е. Т. Источники российского финансового кризиса // Журнал Новой экономической ассоциации. 2009. № 1-2. С. 230–232.

Дробышевский С. М., Трунин П. В., Божечкова А. В., Синельникова-Мурылева Е. В. Влияние ставок процента на экономический рост // Деньги и кредит. 2016. № 9. С. 29–40.

Клепач А. Н. Уроки современных кризисов для экономического развития России // Журнал Новой экономической ассоциации. 2015. № 2 (26). С. 210–218.

Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1. С. 9–27.

Лушин В. Реакция на кризис и ее последствия для реального сектора российской экономики // Вопросы экономики. 2011. № 1. С. 39–50.

Мау В. Драма 2008  года: от экономического чуда к  экономическому кризису //  Вопросы экономики. 2009. № 2. С. 4–23.

Мау В. Политическая природа и уроки финансового кризиса // Вопросы экономики. 1998. № 112. С. 4–19.

Мау В. А. Уроки стабилизации и перспективы роста: экономическая политика России в 2016 году // Вопросы экономики. 2017. № 2. С. 5–29.

Миронов В. В. Воздействие экономического кризиса на реальный сектор экономики России // Журнал Новой экономической ассоциации. 2009. № 3-4. С. 216–225.

Навой А. Российские кризисы образца 1998  и  2008  годов: найди 10  отличий //  Вопросы экономики. 2009. № 2. С. 24–38.

Некипелов А. Кризис в  России: логика развития и  варианты экономической политики //  Общество и экономика. 2009. № 8-9. С. 5–21.

Рапопорт Г., Герц А. Глобальный экономический кризис 2008–2009: истоки и причины // Вопросы экономики. 2009. № 11. С. 18–31.

Рязанов В. Т. Кейнсианская экономическая теория и политика: возможности и ограничения на современном этапе // Вестник С.-Петерб. ун-та. Серия 5. Экономика. 2016. № 2. С. 3–26.

Синельников-Мурылев С. Г., Архипов С. А., Дробышевский С. М., Баткибеков С. Б., Трунин И. В. Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика // Вопросы экономики. 1998. № 11. С. 36–64.

Синельников-Мурылев С., Дробышевский С., Казакова М. Декомпозиция темпов роста ВВП России в 1999–2014 годах // Экономическая политика. 2014. № 5. С. 7–37.

Смирнов C. Факторы циклической уязвимости российской экономики // Вопросы экономики. 2010. № 6. С. 44–68.

Фомин Д. А., Ханин Г. И. Экономический кризис 2008 г. в России: причины и последствия // ЭКО. 2009. № 1. С. 20–37.

Фролов Д. Теория кризисов после кризиса: технологии versus институты //  Вопросы экономики. 2011. № 7. С. 17–33.

Шаститко А. Мировой финансовый кризис — возможность для ремонта институтов? // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 133–138.

Юдаева К., Годунова М. Уроки кризиса для России: макроэкономическая политика // Экономическая политика. 2009. № 6. С. 30–41.


References

Aganbegian A. G. Ekonomika Rossii: ot stagnatsii k retsessii [Russian Economy: From Stagnation to Recession]. Den’gi i kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2016, no. 5, pp. 10–20. (In Russian)

Aganbegian A. G. Kak gosbiudzhet mozhet stat’ lokomotivom sotsial’no-ekonomicheskogo razvitiia strany [How National Budget can Provide Economic Growth]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 7, pp. 142–151. (In Russian)

Altunian A. G. Prioritety monetarnoi politiki v kontekste natsional’nykh interesov [Priorities of Monetary Policy in the Context of National Interests]. St Petersburg University Journal of Economic Studies, 2015, no. 1, pp. 103–115. (In Russian)

Andriushin S. A., Kuznetsova V. V. Sostoianie bankovskogo sektora i antikrizisnye mery pravitel’stva Rossii [The state of the banking sector and the anti-crisis measures of the Russian government]. EKO [ECO], 2009, no. 4, pp. 39–53. (In Russian)

Belousov A. R. Sistemnyi krizis kak vyzov rossiiskomu obshchestvu [System crisis as a challenge to Russian society]. Problemy prognozirovaniia [Studies on Russian Economic Development], 1998, no. 2, pp. 17–51. (In Russian)

Drobyshevskii S. M., Trunin P. V., Bozhechkova A. V., Sinel’nikova-Muryleva E. V. Vliianie stavok protsenta na ekonomicheskii rost [Interest Rate Impact on Economic Growth]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2016, no. 9, pp. 29–40. (In Russian)

Fomin D. A., Khanin G. I. Ekonomicheskii krizis 2008 g. v Rossii: prichiny i posledstviia [The 2008 Economic Crisis in Russia: Causes and Consequences]. EKO [ECO], 2009, no. 1, pp. 20–37. (In Russian)

Frolov D. Teoriia krizisov posle krizisa: tekhnologii versus instituty [Crisis theory after crisis: technology versus institutions]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 7, pp. 17–33. (In Russian)

Galanov S. S. Krizis, banki i real’nyi sektor ekonomiki v sovremennykh usloviiakh [Crisis, Banks and the Real Sector at the Present]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2009, no. 11, pp. 38–43. (In Russian)

Glaz’ev S. Iu. O targetirovanii infliatsii [On inflation targeting]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 9, pp. 124–135. (In Russian)

Gref G. Ekonomicheskii krizis i perspektivy rossiiskoi ekonomiki [Economic Crisis and Prospects of the Russian Economy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 20–29. (In Russian)

Grigor’ev L., Salikhov M. Finansovyi krizis-2008: vkhozhdenie v mirovuiu retsessiiu [Financial crisis-2008: entry into the global recession]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 27–45. (In Russian)

Gurvich E. T. Istochniki rossiiskogo finansovogo krizisa [The Origins of the Russian Financial Crisis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 1-2, pp. 230–232. (In Russian)

Iudaeva K., Godunova M. Uroki krizisa dlia Rossii: makroekonomicheskaia politika [Crisis’s Lessons for Russia: Macroeconomic Policy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 30–41. (In Russian)

Klepach A. N. Uroki sovremennykh krizisov dlia ekonomicheskogo razvitiia Rossii [Lessons from Modern Crisis for Economic Development in Russia]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2015, no. 2 (26), pp. 210–218. (In Russian)

Kudrin A. Mirovoi finansovyi krizis i ego vliianie na Rossiiu [Global financial crisis and its impact on Russia]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 1, pp. 9–27. (In Russian)

Lushin V. Reaktsiia na krizis i ee posledstviia dlia real’nogo sektora rossiiskoi ekonomiki [Reaction to the crisis and its consequences for the real sector of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 1, pp. 39–50. (In Russian)

Mau V. Drama 2008 goda: ot ekonomicheskogo chuda k ekonomicheskomu krizisu [Drama of 2008: from an economic miracle to an economic crisis]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 4–23. (In Russian)

Mau V. Politicheskaia priroda i uroki finansovogo krizisa [Political nature and lessons of the financial crisis]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 112, pp. 4–19. (In Russian)

Mau V. A. Uroki stabilizatsii i perspektivy rosta: ekonomicheskaia politika Rossii v 2016 godu [The lessons of stabilization and prospects of growth: Russia’s economic policy in 2016]. Voprosy ekonomiki, 2017, no. 2, pp. 5–29. (In Russian)

Mironov V. V. Vozdeistvie ekonomicheskogo krizisa na real’nyi sektor ekonomiki Rossii [Influence of the World Economic Crisis on the Real Sector of the Russian Economy]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 3–4, pp. 216–225. (In Russian)

Navoi A. Rossiiskie krizisy obraztsa 1998 i 2008 godov: naidi 10 otlichii [Russian crises of the 1998 and 2008: find 10 differences]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 24–38. (In Russian)

Nekipelov A. Krizis v Rossii: logika razvitiia i varianty ekonomicheskoi politiki [Crisis in Russia: Logic of Development and Alternatives of Economic Policy]. Obshchestvo i ekonomika [Society and Economics], 2009, no. 8–9, pp. 5–21. (In Russian)

Rapoport G., Gerts A. Global’nyi ekonomicheskii krizis 2008–2009: istoki i prichiny [The global economic crisis 2008–2009: origins and causes]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 11, pp. 18–31. (In Russian)

Riazanov V. T. Keinsianskaia ekonomicheskaia teoriia i politika: vozmozhnosti i ogranicheniia na sovremennom etape [Keynes’ Economic Theory and the Politics: Possibilities and Limitations in the Present Stage]. St Petersburg University Journal of Economic Studies, 2016, no. 2, pp. 3–26. (In Russian)

Shastitko A. Mirovoi finansovyi krizis — vozmozhnost’ dlia remonta institutov? [The global financial crisis — an opportunity to repair institutions?]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 133–138. (In Russian)

Sinel’nikov-Murylev S. G., Arkhipov S. A., Drobyshevskii S. M., Batkibekov S. B., Trunin I. V. Krizis finansovoi sistemy Rossii: osnovnye faktory i ekonomicheskaia politika [The crisis of Russia’s financial system: the main factors and economic policy]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 11, pp. 36–64. (In Russian)

Sinel’nikov-Murylev S., Drobyshevskii S., Kazakova M. Dekompozitsiia tempov rosta VVP Rossii v 1999–2014 godakh [Decomposition of Russian GDP Growth Rates in 1999–2014]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2014, no. 5, pp. 7–37. (In Russian)

Smirnov C. Faktory tsiklicheskoi uiazvimosti rossiiskoi ekonomiki [Factors of cyclical vulnerability of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2010, no. 6, pp. 44–68. (In Russian)

Vakulenko E. S., Gurvich E. T. Gibkost’ real’noi zarabotnoi platy v Rossii: sravnitel’nyi analiz [Real Wage Flexibility in Russia: Comparative Analysis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2016, no. 3 (31), pp. 67–92. (In Russian)


Translation of references in Russian into English

Aganbegian A. G. Ekonomika Rossii: ot stagnatsii k retsessii [Russian Economy: From Stagnation to Recession]. Den’gi i kredit [Russian Journal of Money and Finance ], 2016, no. 5, pp. 10–20. (In Russian)

Aganbegian A. G. Kak gosbiudzhet mozhet stat’ lokomotivom sotsial’no-ekonomicheskogo razvitiia strany [How National Budget can Provide Economic Growth]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 7, pp. 142–151. (In Russian)

Altunian A. G. Prioritety monetarnoi politiki v kontekste natsional’nykh interesov [Priorities of Monetary Policy in the Context of National Interests]. St Petersburg University Journal of Economic Studies , 2015, no. 1, pp. 103–115. (In Russian)

Andriushin S. A., Kuznetsova V. V. Sostoianie bankovskogo sektora i antikrizisnye mery pravitel’stva Rossii [The state of the banking sector and the anti-crisis measures of the Russian government]. EKO [ECO ], 2009, no. 4, pp. 39–53. (In Russian)

Belousov A. R. Sistemnyi krizis kak vyzov rossiiskomu obshchestvu [System crisis as a challenge to Russian society]. Problemy prognozirovaniia [Studies on Russian Economic Development], 1998, no. 2, pp. 17–51. (In Russian)

Drobyshevskii S. M., Trunin P. V., Bozhechkova A. V., Sinel’nikova-Muryleva E. V. Vliianie stavok protsenta na ekonomicheskii rost [Interest Rate Impact on Economic Growth]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2016, no. 9, pp. 29–40. (In Russian)

Fomin D. A., Khanin G. I. Ekonomicheskii krizis 2008 g. v Rossii: prichiny i posledstviia [The 2008 Economic Crisis in Russia: Causes and Consequences]. EKO [ECO], 2009, no. 1, pp. 20–37. (In Russian)

Frolov D. Teoriia krizisov posle krizisa: tekhnologii versus instituty [Crisis theory after crisis: technology versus institutions]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 7, pp. 17–33. (In Russian)

Galanov S. S. Krizis, banki i real’nyi sektor ekonomiki v sovremennykh usloviiakh [Crisis, Banks and the Real Sector at the Present]. Dengi i Kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2009, no. 11, pp. 38–43. (In Russian)

Glaz’ev S. Iu. O targetirovanii infliatsii [On inflation targeting]. Voprosy ekonomiki, 2015, no. 9, pp. 124–135. (In Russian)

Gref G. Ekonomicheskii krizis i perspektivy rossiiskoi ekonomiki [Economic Crisis and Prospects of the Russian Economy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 20–29. (In Russian)

Grigor’ev L., Salikhov M. Finansovyi krizis-2008: vkhozhdenie v mirovuiu retsessiiu [Financial crisis-2008: entry into the global recession]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 27–45. (In Russian)

Gurvich E. T. Istochniki rossiiskogo finansovogo krizisa [The Origins of the Russian Financial Crisis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 1-2, pp. 230–232. (In Russian)

Iudaeva K., Godunova M. Uroki krizisa dlia Rossii: makroekonomicheskaia politika [Crisis’s Lessons for Russia: Macroeconomic Policy]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2009, no. 6, pp. 30–41. (In Russian)

Klepach A. N. Uroki sovremennykh krizisov dlia ekonomicheskogo razvitiia Rossii [Lessons from Modern Crisis for Economic Development in Russia]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2015, no. 2 (26), pp. 210–218. (In Russian)

Kudrin A. Mirovoi finansovyi krizis i ego vliianie na Rossiiu [Global financial crisis and its impact on Russia]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 1, pp. 9–27. (In Russian)

Lushin V. Reaktsiia na krizis i ee posledstviia dlia real’nogo sektora rossiiskoi ekonomiki [Reaction to the crisis and its consequences for the real sector of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2011, no. 1, pp. 39–50. (In Russian)

Mau V. Drama 2008 goda: ot ekonomicheskogo chuda k ekonomicheskomu krizisu [Drama of 2008: from an economic miracle to an economic crisis]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 4–23. (In Russian)

Mau V. Politicheskaia priroda i uroki finansovogo krizisa [Political nature and lessons of the financial crisis]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 112, pp. 4–19. (In Russian)

Mau V. A. Uroki stabilizatsii i perspektivy rosta: ekonomicheskaia politika Rossii v 2016 godu [The lessons of stabilization and prospects of growth: Russia’s economic policy in 2016]. Voprosy ekonomiki, 2017, no. 2, pp. 5–29. (In Russian)

Mironov V. V. Vozdeistvie ekonomicheskogo krizisa na real’nyi sektor ekonomiki Rossii [Influence of the World Economic Crisis on the Real Sector of the Russian Economy]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2009, no. 3–4, pp. 216–225. (In Russian)

Navoi A. Rossiiskie krizisy obraztsa 1998 i 2008 godov: naidi 10 otlichii [Russian crises of the 1998 and 2008: find 10 differences]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 2, pp. 24–38. (In Russian)

Nekipelov A. Krizis v Rossii: logika razvitiia i varianty ekonomicheskoi politiki [Crisis in Russia: Logic of Development and Alternatives of Economic Policy]. Obshchestvo i ekonomika [Society and Economics], 2009, no. 8–9, pp. 5–21. (In Russian)

Rapoport G., Gerts A. Global’nyi ekonomicheskii krizis 2008–2009: istoki i prichiny [The global economic crisis 2008–2009: origins and causes]. Voprosy ekonomiki, 2009, no. 11, pp. 18–31. (In Russian)

Riazanov V. T. Keinsianskaia ekonomicheskaia teoriia i politika: vozmozhnosti i ogranicheniia na sovremennom etape [Keynes’ Economic Theory and the Politics: Possibilities and Limitations in the Present Stage]. St Petersburg University Journal of Economic Studies, 2016, no. 2, pp. 3–26. (In Russian)

Shastitko A. Mirovoi finansovyi krizis — vozmozhnost’ dlia remonta institutov? [The global financial crisis — an opportunity to repair institutions?]. Voprosy ekonomiki, 2008, no. 12, pp. 133–138. (In Russian)

Sinel’nikov-Murylev S. G., Arkhipov S. A., Drobyshevskii S. M., Batkibekov S. B., Trunin I. V. Krizis finansovoi sistemy Rossii: osnovnye faktory i ekonomicheskaia politika [The crisis of Russia’s financial system: the main factors and economic policy]. Voprosy ekonomiki, 1998, no. 11, pp. 36–64. (In Russian)

Sinel’nikov-Murylev S., Drobyshevskii S., Kazakova M. Dekompozitsiia tempov rosta VVP Rossii v 1999– 2014 godakh [Decomposition of Russian GDP Growth Rates in 1999–2014]. Ekonomicheskaia politika [Economic Policy], 2014, no. 5, pp. 7–37. (In Russian)

Smirnov C. Faktory tsiklicheskoi uiazvimosti rossiiskoi ekonomiki [Factors of cyclical vulnerability of the Russian economy]. Voprosy ekonomiki, 2010, no. 6, pp. 44–68. (In Russian)

Vakulenko E. S., Gurvich E. T. Gibkost’ real’noi zarabotnoi platy v Rossii: sravnitel’nyi analiz [Real Wage Flexibility in Russia: Comparative Analysis]. Zhurnal Novoi ekonomicheskoi assotsiatsii [The Journal of the New Economic Association], 2016, no. 3 (31), pp. 67–92. (In Russian)

Опубликован
2018-03-30
Как цитировать
Лякин, А. Н. (2018). Три кризиса по одному сценарию. Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика, 34(1), 004-025. https://doi.org/10.21638/11701/spbu05.2018.101
Раздел
Макро- и микроэкономические исследования

Наиболее читаемые статьи этого автора (авторов)