Эволюция факторинга: институты и рынки

Александр Владимирович Канаев; Евгения Алексеевна Синица

Авторы

Александр Владимирович Канаев Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9 https://orcid.org/0000-0001-6109-8257
Евгения Алексеевна Синица Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

Аннотация

Статья посвящена исследованию процессов эволюции факторинга как комплекса торгово-финансовых услуг, оказываемых компанией-фактором или банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Показано, что возникновение и развитие этого феномена связаны с организацией и финансированием торговли, по преимуществу международной. Эта связь прослеживается авторами от эпохи городов-государств Древнего Междуречья до современной эпохи глобализации. Авторы выделяют и анализируют три линии эволюции факторинга: агентскую (институциональную), инструментальную и финансовую. Данный подход позволил им впервые в отечественной экономической литературе выделить и описать исторически исходные экономико-правовые феномены, образующие концептуальный каркас современного факторинга, которые возникли в деловой практике ассирийских купцов XIX–XVIII вв. до н. э. и римской хлебной торговле I–VI вв. Большое внимание в статье уделено анализу процессов перехода от торгового к финансовому факторингу в конце XIX в. и развитию современных форм финансирования дебиторской задолженности.

Ключевые слова:

факторы, факторинг, агенты, агентские отношения, комиссионная торговля, международная торговля, дебиторская задолженность, финансирование дебиторской задолженности, коммерческий кредит, банки, коммерческие финансовые компании

Скачивания

Данные скачивания пока недоступны.

Биографии авторов

Александр Владимирович Канаев, Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

доктор экономических наук, профессор

Евгения Алексеевна Синица, Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7–9

соискатель

Библиографические ссылки

Литература на русском языке

References in Latin Alphabet

Origins of Factoring Come Full Circle. URL: http://www.oassist.com/structure/blog/ 2005/09/origins_of_fact.html (дата обращения: 10.11.2012).

Александров Н. В., Ладынин И. А., Немировский А. А., Яковлев В. М. Древний Восток: учеб. пособие для вузов. М.: Астрель; АСТ, 2008. 656 с.

Veenhof K. R. “Modern” Features in Old Assyrian Trade // Journal of the Economic and Social History of the Orient. 1997. Vol. 40, N 4. P. 336–366.

Larsen M. T. Partnerships in Old Assyrian Trade // Iraq. 1977. Vol. 39, N 1. P. 119–145.

Янковская Н. Б. Клинописные тексты из Кюль-тепе в собраниях СССР (Письма и документы торгового объединения в Малой Азии XIX в. до н. э.). М.: Наука, 1968. 306 с.

Veenhof K. R. The Old Assyrian Period // A History of Ancient Near Eastern law. Vol. 1 / ed. by R. Westbrook. Leiden; Boston: Brill, 2003. P. 431–483.

Veenhof K. R. The Old Assyrian Period / Security for Debt in Ancient Near Eastern Law / ed. by R. Westbrook and R. Jasnow. Leiden; Boston; Köln: Brill, 2001. P. 93–148.

Pruessner A. H. The Earliest Traces of Negotiable Instruments // The American Journal of Semitic Languages and Literatures. 1928. Vol. 44, N 2. P. 88–107.

David B. Tatge, Jeremy B. Tatge. The History of Factoring. International Factoring Association Annual Meeting, April, 2012. URL: http://www.ebglaw.com/fi les/50050_Tatge-The-History-of-Factoring.pdf (дата обращения: 10.11.2012).

Westlake M. Factoring. Pitman Publishing, 1975. 168 p.

Ростовцев М. М. Общество и хозяйство в Римской империи. Т. I. СПб.: Наука, 2000. 400 с.

Kirschenbaum A. Sons, Slaves and Freedmen in Roman Commerce. Washington: Magnes Press; Hebrew University, 1987. 229 p.

Санфилиппо Ч. Курс римского частного права: учебник / под ред. Д. В. Дождева М.: Изд-во БЕК, 2002.

Реальный словарь классических древностей по Любкеру. Вып. II / под ред. Ф. Гельбке, Ф. Зелинского, Л. Георгиевского. СПб.: Тип. А. С. Суворина, 1884.

Дыдынский Ф. Ф. Латинско-русский словарь к источникам римского права. Варшава: Тип. К. Ковалевского, 1896. 560 с.

Paterson J. Trade and Traders in Roman World: Scale, Structure and Organization / Trade, Traders and The Ancient City / ed. by H. Parkins, C. Smith. London; New York: Routledge, 1998. P. 145–164.

Покровский И. А. История римского права. Изд. 3-е, испр. и доп. 1917. СПб.: Изд-во «Летний сад», 1998. 560 с.

Римское частное право: учебник / под ред. И. Б. Новицкого, И. С. Перетерского. М.: Юриспруденция, 2000. 448 с.

Морской закон родоссцев. Статья III. 17 // Хрестоматия по истории государства и права зарубежных стран: в 2 т. / отв. ред. Н. А. Крашенинникова. Т. I. Древний мир и Средние века. М.: Норма, 2003. С. 382–388.

Roover de R. The Commercial Revolution of the Thirteenth Century // Bulletin of the Business Historical Society. 1942. Vol. 16, N 2. P. 34–39.

Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 25, ч. II. 648 с.

Вебер М. История хозяйства: Город. М.: Канон-пресс-Ц; Кучково поле, 2001. 576 с.

Дворецкий И. Х. Латинско-русский словарь. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Русский язык», 1976. 1096 с.

Weber M., Kaelber L. The History of Commercial Partnerships in the Middle Ages. Lanham: Rowman & Littlefi eld, 2003. 197 p.

Roover de R. The Story of the Alberti Company of Florence, 1302–1348, as Revealed in Its Account // The Business History Review. 1958. Vol. 32, N 1. P. 14–59.

Roover de R. The Medici Bank Organization and Management // The Journal of Economic History. 1946. Vol. 6, N 1. P. 24–52.

Карпов С. П. Итальянские морские республики и Южное Причерноморье в XIII–XV вв.: проблемы торговли. М.: Изд-во МГУ, 1990. 336 с.

Dollinger P. The German Hansa: The Emergence of International Business, 1200–1800. Macmillan and Co ltd., 1970. 479 p.

Lopez R. S., Raymond I. W. Medieval Trade in the Mediterranean World: Illustrative Documents. New York: Columbia University Press, 1955. 458 p.

Шитиков М. М. Венецианское купечество в первой половины XV века и его торговые сношения с Византией: учен. зап. МГПИ. № 237. М., 1965. С. 72–91.

Lane F. C. Venice, a Maritime Republic. Baltimore: The Johns Hopkins University Press, 1973. 507 p.

Roover de R. The Decline of the Medici Bank // The Journal of Economic History. 1947. Vol. 7, N 1. P. 69–82.

Westerfield R. B. Middlemen in English Business. Particularly Between 1660 and 1760. New Haven. Yale University Press, 1915. 451 p.

Defoe D. The Complete English Tradesman. London, 1726. 312 p.

Steffen R. T., Danziger F. S. The Rebirth of the Commercial Factor // Columbia Law Review. 1936. Vol. 36, N 5. P. 745–774.

Chorley R. S. T. Del Credere // Law Quarterly Review. 1929. Vol. 46. P. 221–233.

Кулишер И. М. История русской торговли и промышленности. Челябинск: Социум, 2003. 557 с.

Price J. M. Correspondents, Factors, and Brokers // History of World Trade since 1450 / ed. by J. J. McCusker. Detroit; New York: Thomson Gale, 2006. P. 166–169.

Chambers E. Cyclopaedia, or, An Universal Dictionary of Arts and Sciences. London, 1728. P. 121. URL: http://uwdc.library.wisc.edu/collections/HistSciTech/Cyclopaedia (дата обращения: 10.11.2012).

Ryder N., Griffiths M., Singh L. Commercial Law: Principles and Policy. Cambridge University Press, 2007. 596 p.

Hillyer W. H. Four Centuries of Factoring // The Quarterly Journal of Economics. 1939. Vol. 53, N 2. P. 305–311.

Saulnier R. J., Jacoby N. H. Accounts Receivable Financing. NBER. 1943. P. 15–31. URL: http://www.nber.org/books/saul43-1 (дата обращения: 10.11.2012).

Silverman H. R. Newer Forms of Secured Commercial Loans // The Analysts Journal. 1955. Vol. 11, N 1. P. 93–95.

Zinman R. M. Dominion and the Factor’s Lien: Does Section 45 of the New York Personal Property Law Abrogate the “Dominion Rule”? // Fordham Law Review. 1961. Vol. 30, Is. 1. P. 59–92.

Skilton R. H. The Factor’s Lien on Merchandise (Pt. 1) // Wisconsin Law Review. 1955. P. 355–396.

BNP Paribas Factoring Network. URL: http://factoring.bnpparibas.com/nlapps/docs/ default.asp?fid=444 (дата обращения: 10.11.20120).

Dancevic J. V. Factoring of accounts receivable: Analisis, International Perspectives and The Australian Market. Victoria University of Technolosy. 1993. URL: http:// http://vuir.vu.edu.au/15588/1/Dancevic_1993compressed.pdf (дата обращения: 10.11.20120).

Translation of references in Russian into English

Origins of Factoring Come Full Circle. URL: http://www.oassist.com/structure/blog/ 2005/09/origins_of_fact.html (accessed 10.11.2012).

Aleksandrov N.V., Ladynin I.A., Nemirovskii A.A., Iakovlev V.M. Drevnii Vostok (Ancient East): ucheb. posobie dlia vuzov. Moscow: Astrel’; AST, 2008. 656 p.

Veenhof K.R. Journal of the Economic and Social History of the Orient. 1997. Vol.40, N 4, pp.336–366. 4. Larsen M.T. Iraq. 1977. Vol.39, N 1, pp.119–145.

Iankovskaia N.B. Klinopisnye teksty iz Kiul’-tepe v sobraniiakh SSSR (Pis’ma i dokumenty torgovogo ob”edineniia v Maloi Azii XIX v. do n.e.) (Cuneiform texts from Cul-Tepe in the collections of the USSR (Letters and documents of trade associations in Asia Minor in the XIX. BC)). Moscow: Nauka, 1968. 306 p.

Veenhof K.R. A History of Ancient Near Eastern law. Vol.1 Ed. by R.Westbrook. Leiden; Boston: Brill, 2003, pp.431–483.

Veenhof K.R. Security for Debt in Ancient Near Eastern Law. Eds R.Westbrook and R.Jasnow. Leiden; Boston; Köln: Brill, 2001, pp.93–148.

Pruessner A.H. The American Journal of Semitic Languages and Literatures. 1928. Vol.44, N 2, pp.88–107.

David B.Tatge, Jeremy B.Tatge. The History of Factoring. International Factoring Association Annual Meeting, April, 2012. URL: http://www.ebglaw.com/files/50050_Tatge-The-History-of-Factoring.pdf (accessed 10.11.2012).

Westlake M. Factoring. Pitman Publishing, 1975. 168 p.

Rostovtsev M.M. Obshchestvo i khoziaistvo v Rimskoi imperii (Society and the economy of the Roman Empire). Vol.I. St Petersburg: Nauka, 2000. 400 p.

Kirschenbaum A. Sons, Slaves and Freedmen in Roman Commerce. Washington: Magnes Press; Hebrew University, 1987. 229 p.

Sanfilippo Ch. Kurs rimskogo chastnogo prava (The course of the Roman private law): uchebnik. Eds D. V. Dozhdeva. Moscow: Izd-vo BEK, 2002.

Real’nyi slovar’ klassicheskikh drevnostei po Liubkeru (The course of the Roman private law). Issue II. Eds F.Gel’bke, F.Zelinskii, L.Georgievskii. St Petersburg: Tip. A.S.Suvorina, 1884.

Dydynskii F.F. Latinsko-russkii slovar’ k istochnikam rimskogo prava (Latin-Russian Dictionary of the sources of Roman law). Varshava: Tip. K.Kovalevskogo, 1896. 560 p.

Paterson J. Trade, Traders and The Ancient City. Eds H.Parkins, C.Smith. London; New York: Routledge, 1998, pp.145–164.

Pokrovskii I.A. Istoriia rimskogo prava (The history of Roman law). Izd. 3-e, ispr. i dop. 1917. St Petersburg: Izd-vo “Letnii sad”, 1998. 560 p.

Rimskoe chastnoe pravo (Roman private law): uchebnik. Eds I.B.Novitskii, I.S.Pereterskii. Moscow: Iurisprudentsiia, 2000. 448 p.

Morskoi zakon rodosstsev. Stat’ia III.17 (Maritime law rodosstsev. Article III.17) in: Khrestomatiia po is- torii gosudarstva i prava zarubezhnykh stran (Readings on the history of state and law of foreign countries): v 2 t. Ed. N.A.Krasheninnikova. Vol.I. Drevnii mir i Srednie veka. Moscow: Norma, 2003, pp.382–388.

Roover de R. Bulletin of the Business Historical Society. 1942. Vol.16, N 2, pp.34–39.

Marks K., Engel’s F. Sochineniia (Compositions). Vol.25, ch.II. 648 p.

Veber M. Istoriia khoziaistva: Gorod (History Economy: City). Moscow: Kanon-press-Ts; Kuchkovo pole, 2001. 576 p.

Dvoretskii I.Kh. Latinsko-russkii slovar’ (Latin-Russian dictionary). 2-e izd., pererab. i dop. Moscow: Izd-vo “Russkii iazyk”, 1976. 1096 p.

Weber M., Kaelber L. The History of Commercial Partnerships in the Middle Ages. Lanham: Rowman & Littlefield, 2003. 197 p.

Roover de R. The Business History Review. 1958. Vol.32, N 1, pp.14–59.

Roover de R. The Journal of Economic History. 1946. Vol.6, N 1, pp.24–52.

Karpov S.P. Ital’ianskie morskie respubliki i Iuzhnoe Prichernomor’e v XIII–XV vv.: problemy torgovli (Italian maritime republics and southern Black Sea coast in XIII– XV centuries.: The problem of trafficking). Moscow: Izd-vo MGU, 1990. 336 p.

Dollinger P. The German Hansa: The Emergence of International Business, 1200–1800. Macmillan and Co ltd., 1970. 479 p.

Lopez R.S., Raymond I.W. Medieval Trade in the Mediterranean World: Illustrative Documents. New York: Columbia University Press, 1955. 458 p.

Shitikov M.M. Venetsianskoe kupechestvo v pervoi poloviny XV veka i ego torgovye snosheniia s Vizantiei (Venetian merchants in the first half of the XV century, and its trade relations with the Byzantine Empire): uchen. zap. MGPI. N 237. Moscow, 1965, pp.72–91.

Lane F.C. Venice, a Maritime Republic. Baltimore: The Johns Hopkins University Press, 1973. 507 p.

Roover de R. The Journal of Economic History. 1947. Vol.7, N 1, pp.69–82.

Westerfield R.B. Middlemen in English Business. Particularly Between 1660 and 1760. New Haven. Yale University Press, 1915. 451 p.

Defoe D. The Complete English Tradesman. London, 1726. 312 p.

Steffen R.T., Danziger F.S. Columbia Law Review. 1936. Vol.36, N 5, pp.745–774.

Chorley R.S.T. Law Quarterly Review. 1929. Vol.46, pp.221–233.

Kulisher I.M. Istoriia russkoi torgovli i promyshlennosti (History of the Russian Trade and Industry). Cheliabinsk: Sotsium, 2003. 557 p.

Price J.M. Correspondents, Factors, and Brokers. in: History of World Trade since 1450. Ed. by J.J.McCusker. Detroit; New York: Thomson Gale, 2006, pp.166–169.

Chambers E. Cyclopaedia, or, An Universal Dictionary of Arts and Sciences. London, 1728. P.121. URL: http://uwdc.library.wisc.edu/collections/HistSciTech/Cyclopaedia (accessed 10.11.2012).

Ryder N., Griffiths M., Singh L. Commercial Law: Principles and Policy. Cambridge University Press, 2007. 596 p.

Hillyer W.H. The Quarterly Journal of Economics. 1939. Vol.53, N 2, pp.305–311.

Saulnier R.J., Jacoby N.H. Accounts Receivable Financing. NBER.1943, pp.15–31. URL: http://www.nber.org/ books/saul43-1 (accessed 10.11.2012).

Silverman H.R. The Analysts Journal. 1955. Vol.11, N 1, pp.93–95.

Zinman R.M. Fordham Law Review. 1961. Vol.30, Is. 1, pp.59–92.

Skilton R.H. Wisconsin Law Review. 1955, pp.355–396.

BNP Paribas Factoring Network. URL: http://factoring.bnpparibas.com/nlapps/docs/ default.asp?fid=444 (accessed 10.11.20120).

Dancevic J.V. Factoring of accounts receivable: Analisis, International Perspectives and The Australian Market. Victoria University of Technolosy. 1993. URL: http:// http://vuir.vu.edu.au/15588/1/Dancevic_1993compressed.pdf (accessed 10.11.20120).